MoneyDJ新聞 2022-10-07 11:41:30 記者 鄭盈芷 報導
車用傳動系統大廠和大(1536)Q3合併營收可望較Q2持續墊高，法人看好，和大在漲價效益、新台幣貶值挹注下，Q3毛利率有望看27~28%，業外匯兌收益則估有1.5億元，Q3獲利將較Q2明顯提升，而Q4營收、毛利率也都有再提升的空間；和大明年在主要客戶訂單續增下，法人推估，明年營收估增15%，2024~2025年隨著大埔美五廠陸續加入量產，加上電動車等新客戶挹注，可望帶動營收進一步突破百億元規模。
和大7、8月合併營收合計為13.7億元，法人估算，和大Q3合併營收可望較Q2的19.3億元再墊高，改寫單季營收歷史新高，而在稼動率提升、漲價效益顯現、船運成本下滑，以及新台幣貶值挹注下，法人看好，和大Q3毛利率有機會看到27~28%，較Q2的24.5%進一步提升。
在業外部分，和大Q2匯兌收益逾8000萬元，而以Q3新台幣兌美元貶值幅度來看，法人估算，和大Q3匯兌收益估達1.5億元，以目前股本估算，將可貢獻EPS約0.5元，以此推估，和大Q3單季EPS有機會上看1元。
和大前兩大客戶佔合併營收逾5成，前6大客戶則佔7~8成，而就前兩大客戶展望來看，法人認為，和大Q4合併營收還可持續成長，Q4毛利率有機會拚回到過往正常的30%水準。
展望明年，和大可望持續受惠美系電動車客戶訂單持續成長，德國、美國新廠陸續放量，以及電動卡車開始小量生產，而車用Tier 1客戶明年也可望釋出更多訂單；整體來看，法人推估，和大明年合併營收有望成長15%。
和大擁精密齒輪研發、製造、自動化技術，也較早切入電動車領域，目前電動車佔比已突破3成，相對具有先行者優勢，也吸引許多跨入電動車的大廠合作，據了解，和大也獲得美系國際大廠合作機會，有機會於2024~2025年開始貢獻訂單，法人看好，和大2024、2025年隨著大埔美五廠陸續投入量產，加上電動車等新訂單發酵，年營收規模將進一步突破百億元。
和大累計前8月合併營收為48.86億元，年增11.05%，法人推估，和大下半年營收可望逐季墊高；上半年EPS為0.76元，較去年同期的0.52元增加，主要係匯兌挹注，法人認為，和大Q3本業獲利將較Q2明顯改善，業外也有匯兌可期，Q3單季EPS有望上看1元。
