MoneyDJ新聞 2022-05-05 10:38:50 記者 王怡茹 報導
儘管近期半導體雜音頻傳，美股科技巨頭業績仍傳捷報，其中處理器大廠超微（AMD）及晶片大廠高通(QCOM)均訂下樂觀的財測目標，安撫了市場的擔憂情緒。法人認為，這代表大廠仍看好未來需求，台系代工夥伴們業績也將跟著進補，包括晶圓代工台積電(2330)、聯電(2303)、封測廠日月光投控(3711)、京元電(2449)，以及測試介面業者精測(6510)、穎崴(6515)等下半年旺季表現值得期待。
AMD預期，2022年營收預估將年增約60%至263億美元左右、高於先前預測的年增約31%；而高通預測，本季營收將介於105-113億美元(中間值為109億美元)之間、Non-GAAP每股稀釋盈餘將介於2.75-2.95美元(中間值為2.85美元)之間，亦優於市場預期。市場認為，美股指標科技廠看好未來需求前景，將支撐封測供應鏈下半年業績續旺。
以晶圓代工來看，台積電的第二大客戶為AMD，除操刀晶圓代工外，也支援先進封裝服務，例如「3DFabric」旗下最新成員SoIC，今年將在竹南新廠小量投產，據傳AMD也在首批合作名單之上。另外，業界也傳出高通新款5G旗艦晶片將從三星轉單台積電，採用4奈米製程生產，預計第三季放量，可預期台積電旺季業績將大噴發。
聯電與AMD、高通等美系大客戶也有緊密合作關係，主要提供邏輯晶片、類比IC等代工服務，採用28、40或55奈米等成熟製程。為確保產能供應順暢，主要美系客戶去年底也同意聯電進行長約價格調整，並於今(2022)年元月生效，漲幅最高達雙位數以上，帶動公司今年首季毛利率達43.37%新高水準，第二季更有機會達到45%以上。
AMD、高通的後段封測合作夥伴有中系通富微電、日月光投控、京元電…等。其中日月光受惠封測稼動率滿載及漲價效益，今年首季營收達到1443.91億元，年增20.86%，毛利率19.7%、營益率11.2%，稅後淨利來到129.07億元 ，EPS為3.01元，相關數據皆寫下同期高點。
展望後市，日月光投控預估，今年營收、毛利率、獲利可逐季成長。法人則認為，儘管近期消費性電子需求出現雜音，惟HPC、5G、工業、汽車等應用蓬勃發展，加上IDM持續擴大委外釋單，都為日月光中長期營運創造機會，今年營收、本業獲利皆可再戰新高。
半導體測試介面部分，針對高通回歸台積電下單一事，精測先前曾回應，相信公司一定會受惠。法人則預期，以目前訂單狀況來看，公司第二季業績動能有望轉強，加上HPC、RF、AI、車用等測試介面接單暢旺，今年業績將力拼優於去(2021)年。
至於穎崴，AMD一直是排名很前面的大客戶，主要提供成品測試(FT)及系統測試（SLT）服務及產品。法人認為，公司已走出流失陸系大客戶的陰霾，今年除受惠GPU世代交替商機外，在台系手機晶片大廠也大有斬獲，加上過去在中國客戶的耕耘成果持續放大，看好全年營收有機會挑戰35億元，獲利拚超越2019年水準，雙雙改寫新高。
