精實新聞 2013-10-24 09:05:16 記者 陳怡潔 報導
摩根資產管理24日公佈，最新一季「摩根定期定額溫度指數」較上期微降1度至52度；受到美國QE政策調整、美債協商與美國政府部分機關關門等政治變數影響，不僅影響投資人新申購意願，且不少定期定額投資人選擇停利出場，因此組成指數的三項指標中，第三季「定期定額人數」與「定期定額金額」指標均較上季滑落，分別降至152萬人與96.57億元，僅「定期定額動能」指標較上季微幅上升2度。
摩根投信執行董事邱亮士表示，定期定額強調長期投資，但在景氣不明朗的時候，最先反應的往往是新申購意願下滑。以摩根資產管理旗下客戶定期定額扣款行為來看，近一季無論境內外基金的新申購筆數都較上季減少。不過，同時間停扣筆數也明顯下滑，顯見第三季市場受到美國多重政治不確定因素震盪時，投資人多採取保守觀望態度，此由本次調查中，未來一季定期定額投資人選擇維持現狀者比重高達72%，創調查以來次高即可見一斑。
邱亮士指出，值得留意的是，儘管第三季新增扣款意願從上季29%降至23%，但每人平均扣款金額已連四季維持在6,000元以上，且欲加碼定期定額的投資人願意新增的扣款金額明顯提高，28%打算未來一季提高5,000~10,000元的總扣款金額，18%甚至願意新增逾10,000元，顯示愈來愈多投資人充分體會定期定額的好處，才願意增加扣款金額。
另外，九月聯準會維持購債規模，摩根資產管理針對「後QE時代的投資策略調整」做最新線上調查，有55%投資人認同隨景氣回升、QE漸進式退場，美國利率走向正常化，應逐步增持股票部位，此與今年來國際資金趨勢不謀而合。邱亮士強調，根據美國投資公司協會(ICI)資料，今年來股票基金資金淨流入3120億美元，已超越債券基金的1620億美元，為2008年來首見。
這份調查也透露，投資人對債券的興趣下降，25%投資人表示將開始「增股減債」，遠高於「增債減股」的比重，但仍有高達47%表示「維持當前資產配置不變」、24%決定「股債各半」。整體而言，投資人多採觀望態度，但已有不少投資人往增持股票方向前進。
調查也顯示，面對後QE時代，投資人最看好的市場首推中國(22%)，且整體亞太區看好比例高達49%。至於成熟市場青睞度也漸有增溫趨勢，合計37%投資人看好美國、歐洲與日本市場的投資機會。
中國因修正已久、基期偏低獲青睞，拿下22%看好度。邱亮士分析，由於定期定額無須考慮進場時點，更具備攤平成本優勢，最適合成長前景佳、波動較大的新興市場，例如近年快速崛起的東協，擁有絕佳財政體質及長期經濟增長潛力，此外，高成長優勢的中國，搭配政策利多及便宜估值，也是定期定額極佳標的。
