MoneyDJ新聞 2015-08-10 06:19:34 記者 郭妍希 報導
美國7月就業報告表現穩健，提升聯準會(FED)在9月升息的機率，進而帶動美國短天期公債殖利率跳高，其中國庫券(T-bills)的殖利率漲勢最為兇猛。
華爾街日報報導，Tradeweb報價顯示，紐約債市8月7日尾盤時，52週國庫券殖利率在就業報告出爐後上漲至0.375%、創2010年6月以來新高，終場則收在0.362%、較前日上漲2.6個基點，也高於1個月前的0.221%；美國10年期公債殖利率則下挫6.3個基點至2.173%，創近2個月新低；30年期公債殖利率也下跌至2.827%、創5月1日以來收盤新低。公債價格與殖利率呈現反向走勢。
美國勞工部7日公布，7月新增非農業就業人數達到215,000人、6月增幅則上修至231,000人，失業率保持在7年低點5.3%。此外，每週工時出現上升跡象，但平均時薪卻僅較去年同期上揚2.1%、低於彭博社調查的經濟學家預估值。
華爾街日報報導，根據聯邦基金利率期貨的交易狀況，投資人7日在就業報告公布前原本預估FED 9月升息的機率有46%、還低於6日的48%，但報告出爐後機率卻一口氣跳升至56%。另外，12月升息的機率也從報告公布前的72%、6日的73%上升至79%。
FED升息機率上升，帶動短天期公債殖利率走揚，3個月國庫券殖利率在7日更較前天暴漲一倍之多，相當罕見。國庫券自從全球爆發金融海嘯之後，大多在零附近排環，因為FED自2008年12月起就一直把聯邦基金利率維持在接近於零附近的水位。不過，雖然國庫券殖利率最近已有上升，但相較於過去歷史的記錄依舊相當低落。
路透社7日報導，美國5年期、30年期公債殖利率利差在就業報告出爐後收斂至125個基點，創4月以來新低。殖利率曲線出現走平的現象，代表短天期殖利率攀高、長天期公債殖利率下降。這也顯示投資人認為FED將照計畫在9月升息、但通膨預期下降。當通膨降溫、FED卻調高利率之際，對長天期公債價格比較有利，因為這種環境能讓債券的配息不受侵蝕。
