《Fund投資》新應用+經理人加持 科技股不看淡

MoneyDJ新聞 2016-05-19 17:36:59 記者 徐伯豫 報導

根據美銀美林證券對全球168位基金經理人調查資料發現，經理人已連續13個月看好科技產業(見下表)，奪下類股看好度寶座。然而，第二季進入傳統淡季，近期科技類股的表現並不亮眼，觀察MSCI世界資訊科技指數近一個月表現，跌幅已逾4%。展望科技後市，投信法人認為，近期利空消息主要來自硬體產業，但軟體及服務相關族群則不論是業績或股價，多數仍是表現亮麗，長線仍不看淡科技類股。

針對本次美銀美林調查結果，富蘭克林證券投顧分析，雖然個人電腦產業式微，智慧型手機成長減速，但科技廠商持續在虛擬實境(VR)、無人機、機器人、人工智慧、物聯網與智慧汽車等領域尋找新應用，可望在未來幾年內出現獲利貢獻。

富蘭克林坦伯頓科技基金經理人史肯達利表示，儘管今年來科技類股的波動性相當高，但產業的長期前景並未改變，目前其仍關注與日常生活相關領域的創新。例如，自動駕駛車輛在未來5至10年內將有發展空間，而在這之前胎壓偵測、引擎是否過熱、是否危險偏離車道及遇危險自動煞車等功能，預計會逐漸轉變為標準配備，並帶給相關車用感應器、軟體商發展的機會。另外，電子支付正在興起，同時也增加以強大的加密功能來保護個人資訊的需求，這將讓很多新興公司具高度發展潛力。

另外從評價面來看，史肯達利認為目前科技類股的評價合理，預估本益比僅稍高於史坦普500指數，若將成長率納入考量，科技產業是史坦普500產業中最便宜的類股。

全球基金經理人自2015/8~2016/5各月份對全球產業投資配置加減碼比重(%)︰

資料來源︰美銀美林證券，2016/5/17，訪問期間為5/6~5/12，受訪對象為全球168位基金經理人，代表約5050億美元的資金流向

統一全球新科技基金經理人林子欽則表示，第二季進入五窮六絕的傳統淡季，科技股較乏上漲題材，加上股市自2月中旬以來漲幅已大，且近期市場資金多流向投機性較強的原油、黃金等資產，導致科技族群自4月中旬以來進入修正整理。不過若仔細觀察，可發現利空消息主要來自硬體產業，而軟體及服務相關族群則不論是業績或股價，多數仍是表現亮麗。

由於近期多家本土投信相繼發行物聯網、機器人相關概念的基金，對此，安聯台灣科技基金經理人廖哲宏表示，先從機器人來看，由於中國勞工成本節節高升，因此新的工業革命，透過自動化來取代勞力已經是一個趨勢，加上全球人口結構老化，因此像是日本近年發展醫療與照護型機器人，將機器人的用途從生產端延伸至個人生活領域，故其長期趨勢值得期待。

至於物聯網部分，儘管近年相關議題相當熱門，不過廖哲宏認為，由於目前物聯網的技術尚未成熟，因此，要等待產業推出殺手級的應用時，才會出現爆炸性的成長，就像當年智慧型手機的突然崛起一樣。由此看來，時機尚未成熟，需要時間等待。