滿滿的「大平台」!新趨勢下的投資機會!

2023/03/03 09:56提供機構:國泰投顧

全球科技快速發展,各大產業利用日新月異的科技來加強競爭力。除了企業快速因應以外,人們的消費習慣或行為模式也受到科技的影響而改變。你是否有注意到,媒體或通訊服務可以不需要自己創造內容、旅宿業者不再需要自己的酒店、運輸業不再需要擁有自己的交通工具以及零售業也不再需要自己囤貨;消費者要吃飯不必自己上餐廳、搭車不必再到路上攔車、觀看節目不再受限於時間及地點,想要和朋友互動也不必再大費周章。這一切除了科技輔助以外,最關鍵的因素就是「平台」。下面透過幾個例子說明「平台」所帶領出的全球趨勢:

全球都在用,食衣住行育樂都能看見平台的蹤跡!

隨著互聯網、大數據和人工智慧等技術的飛速發展,「平台」儼然成為最具有影響力的商業模式之一,更成為全球經濟發展的一個重要趨勢。很多企業和投資者都在關注這個領域,並且尋找平台經濟投資機會。

1.食品外送:食品外送平台為目前最受歡迎的應用程式之一,其中foodpanda和UberEats是台灣人最常使用的平台。這類型的平台自己並不生產食物作為產品,而是透過技術平台作為餐廳、消費者及外送員三方的媒介,完成各方交易的需求,從中獲取收益。美國常見的Doordash或是中國的美團點評也是這樣的商業模式。據統計,Uber全球外送平台正快速成長,尤其受到疫情改變人們的消費及生活模式,外送平台的全球總訂單金額從2019年第四季的43億美元,至2021年第四季的134億美元,短短兩年就成長逾3倍,顯示外送平台消費模式受民眾喜愛,經濟規模也快速增長。

2.日常用品:生活用品、生鮮食品或服飾品商家對於線上購物的布局也逐漸擴大,除了透過零售通路或經營自己的官方購物網站以外,更是透過和電商平台合作來擴展通路。其中全球常見的電商平台,包括Amazon、中國常用的京東以及台灣或東南亞國家常用的蝦皮等。

3.旅遊:旅宿業最著名的Airbnb是平台商業模式下的典型案例。透過平台技術將閒置資源和資源需求者進行價值交換。業者不再需要購地建造飯店及酒店,只需要以平台來連結資源及需求者。

4.交通:交通方面有Uber及Grab等領導廠商。透過平台連結交通需求者及司機,這樣一來業者就不必再自己擁有車隊或花大錢購置交通工具。

5.教育娛樂:有學習需求者將不再受限於地點及時間,只需要講師將課程放置平台,就可以同時達到一對多的學習需求,一對一教學也省去舟車勞頓之苦。追劇或觀賞節目也可以直接透過串流平台,不再受電影院地點及節目表限制。甚至現在連交友也可以透過交友平台來達成。

搭上中國解封題材,有哪些「平台」具有投資機會?

中國市場近期因解除封控措施受到全球投資人關注,全球對中國及新興市場呈現資金淨流入。國泰投顧指出,在景氣下修及需求疲軟的狀況下,中國解封題材將有助於提振需求,加上中國超額儲蓄將對消費有所挹注,從民眾的「消費」找尋投資機會如下:

騰訊:中國知名的社群平台及互聯網綜合服務商,旗下產品包含微信、QQ等社群平台,亦有金融支付平台、知名手機遊戲代理以及串流音樂平台等。

美團:中國知名外賣平台之一。疫情期間,人們已經逐漸改變消費與生活型態,逐漸習慣使用外賣平台與服務。此外,美團也針對各式場景提供不同服務,包括訂餐、叫車、旅遊、酒店及生鮮外送等,透過業務擴展來提升消費者忠誠度。根據預估,中國在線上外送平台的年均複合成長率高達25%,顯示其市場正迅速擴大。

京東:中國知名電商平台之一。京東作為電商購物平台,還將物流及倉儲進行垂直整合,搭上解封提振消費的題材,將有助於提高其獲利。根據預估,中國在電商平台的總訂單金額在2025年可望突破20兆人民幣,年均複合成長率亦高達約15%,在民眾日益改變消費習慣下,電商平台也相當具有市場潛力。

國泰投顧分析,首域盈信中國核心基金搭上中國解封的消費題材,消費產業布局嚴選如騰訊控股、京東及美團點評等具有競爭優勢的「平台」企業。「平台」企業在全球已成為不可忽視的市場掠食者,其獨樹一幟的商業模式使其快速發展並迅速佔有市場。投資者可以搭上解封題材,在滿滿的「大平台」中找到新趨勢下的投資機會。

[1]資料來源:Uber財報,資料截至2022/12。國泰投顧整理,2023/2/22。

[2]資料來源:Bloomberg,資料截至2023/1/31。國泰投顧整理,2023/2/24。

[3]資料來源:J.P.Morgan,2023/1/20。國泰投顧整理,2023/2/22。

[4]資料來源:J.P.Morgan,2023/2/17,預估之年均複合成長率計算期間為2020年至2025年。國泰投顧整理,2023/2/22。

[5]資料來源:首域盈信,持股資料截至2023/1/31。國泰投顧整理,2023/2/24。

<本文提及個股僅為說明之用,不代表本基金之必然持股,亦不代表任何金融商品之推介或建議。投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。>

 

 

 

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