現在還能進場嗎?實測結果公開:「定期定額買台股,最佳進場點是…」

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2021/09/24 11:27提供機構:全民的台股基金

 

MoneyDJ 新聞中心/撰文

結論搶先說,看好市場中長期趨勢發展,想定期定額投資台股?最佳進場時點是:『現在』
備註:意指考量到資金運用的機會成本,提倡及早投資,「現在」並非指特定時間點。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。  

你是不是也在想:「現在台股太高了拉,回檔再來買」,市場到了相對高點是投資人遲遲不進場的主因,你有想過嗎?如果最後市場呈現震盪向上,是不是就等不到心裡所期待的相對低檔、完美進場點?另外一種情境,今天市場真的大幅回檔,連續收黑好幾天、好幾周,相對低檔來了,你敢進場嗎?還是會有一個心裡的聲音跑出來「唉唷~要崩盤了,保留現金吧」。等待,是不是總讓我們和行情擦身而過?

等不等得到理想的「進場點」是一個問題,另一個更重要的問題則是,『定期定額』買基金真的有需要挑進場點嗎?我們來試算一下,做兩個極短假設,老王是超級幸運星,每次總是可以抄底成功,在相對低檔進場扣款,而阿明就沒有這麼幸運,每次進場扣款不久後,市場就會出現大幅回檔,別人都笑他是倒楣鬼,幾次投資下來,這兩個人的報酬表現到底差多少,老王的投資成效是不是都大贏倒楣的阿明?

以下是他們的投資成果:

五次投資成果平均下來,總是抄底成功的老王平均進場報酬為21.6%,而總是在高檔進場的阿明平均進場報酬率居然也有21.8%,略勝老王一籌,測試結果,跌破眼鏡!

這是真的嗎?數據有問題嗎?細看,阿明進場點,分別為200710月(金融海嘯爆發前)、201101月(美債降評事件前)、201504月(英國脫歐事件&油價暴跌事件前)、201801月(中美貿易戰事件前)201912月(新冠疫情爆發前),恩~看來幸運之神真的沒有太眷顧阿明,但最後阿明仍可以獲利出場,關鍵在哪?關鍵在,阿明做對了兩件事!

第一、回顧近20年台股的走勢,可以發現台股是走一個「牛市長、熊市短,中長期趨勢向上」的走勢,所以阿明做對的第一件事是,他有挑對市場長期趨勢向上的市場,適合定期定額投資

第二、試算假設,他是從相對高點開始進場扣款,且持續扣到下次高點,也就是經歷了一波微笑曲線(意指從高檔進場扣款後,市場回檔,但持續扣到下次高檔,如同微笑一樣的曲線),賓果!阿明又做對了第二件事,也就是遵守了定期定額最高原則「持續扣款,不停扣」

我們可以想像,如果阿明中途就放棄出場,結果就不會太理想,看看阿明扣款區間~從17個月到51個月不等,這過程肯定需要一點耐心,但堅持持續扣款,成了豐收美好成果的關鍵。

總結一下,五次投資都從高檔進場的阿明,最後還能獲利出場的兩大關鍵,第一、他選對市場,挑到一個長期趨勢向上的市場,第二、他沒有輕易離開市場,即使投資過程經歷大幅回檔,他仍堅持定期定額持續扣款

另外,這個試算結果還藏著一個彩蛋:總是在高檔進場的阿明,扣款時間都比老王還久。代表如果兩個人每個月的扣款金額相同,那阿明最終累積的本金+獲利,將大於老王,亦即阿明將擁有更豐碩的本利和。看來,能笑到最後的,總是那些擁有更多耐心的人。

結論,在中長期趨勢向上的市場中,定期定額投資,在高點或低點進場的報酬結果,沒有太大差異,在考量資金運用的效率之下,可以說:定期定額最佳進場時點是:「現在*」。要繼續觀望,還是現在就開始理財呢?相信聰明的投資人自有答案!

備註:「現在」意指提倡及早開始理財的優勢,並非指特定時間點。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。

群益台股基金推薦:

資料來源:Morningstar,資料日期:2021/8/31,指數以月底值計算,定期定額扣款日為每月最後一個營業日。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。在此特提醒投資人,以上資料僅供參考!  

三年投資成果試算:(每個月扣款一萬,扣款日為26號)

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