縮表引恐慌 8月投信基金規模續震

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2021/09/16 11:13提供機構:第一金投信

美國即將收緊貨幣政策、全球疫情持續蔓延,吹皺市場一池春水,造成8月國內投信基金規模微減69億元,至48426億元。法人表示,在聯準會政策上路前,市場將反覆測試平衡點,因此建議投資人理性看待,聚焦有基本面支撐的景氣循環股,或中長期趨勢明確、具成長性的創新科技股。

根據投信投顧公會資料顯示,截至今年8月底為止,投信整體基金規模為48426億元,較7月微減69億元,減幅0.14%,連續2個月下滑,規模為單月第3高。

按類型區分,8月增長最多的是國內股票ETF基金、跨國多重資產型基金,各增加306億、136億元;另外,國內貨幣市場型基金、跨國債券ETF槓反型基金也各增加近百億元。而減少最多的是跨國債券ETF基金,大減662億元,其次是跨國一般債券型基金與高收益債券基金,各減約50億元。

第一金全球大趨勢基金經理人黃筱雲表示,美國聯準會8月中公布的會議紀錄,透露將在9月宣布縮減購債計畫,引發美債殖利率彈升,全球股、債市同遭波及。不過,隨著聯準會主席鮑爾信心喊話,加上,零售銷售等經濟數據降溫,恐慌情緒稍見平息,帶動資金回流股市,展開波段反彈行情。

聯準會將在下周召開9月的決策會議,並尋求達成共識。華爾街投行預期,縮減購債的起點落在11月。黃筱雲認為,聯準會加速且擴大縮表規模的機率不高,最有可能以中性溫和的手段執行,也就是每月縮減100~150億美元,分8~12個月結束購債。

黃筱雲指出,聯準會政策上路前,美債殖利率都將反覆測試政策調整後的平衡點,並牽動股、債等資產價格走勢,因此波動在所難免,建議投資人回歸理性看待,聚焦有基本面支撐的景氣循環類股,或是中長期趨勢明確、獲利具成長性的創新科技類股。

▓ 投信各類型基金規模變化

類型 8月規模 (億元) 月增減(億元) 月增減幅度
股票型 國內投資 3587.95 46.30 1.31%
跨國投資 4379.72 -28.04 -0.64%
平衡型 國內投資 409.25 0.72 0.18%
跨國投資 574.59 -2.07 -0.36%
固定收益型 國內投資一般債券型 57.01 -2.31 -3.90%
跨國投資一般債券型 4501.82 -52.63 -1.16%
高收益債券型 2080.11 -42.02 -1.98%
貨幣市場基金 國內投資 9944.89 97.92 0.99%
跨國投資 50.89 -1.72 -3.27%
組合型 國內投資 27.01 -0.52 -1.90%
跨國投資股票型 109.71 1.96 1.82%
跨國投資債券型 382.56 -3.14 -0.81%
跨國投資平衡型 1171.56 62.13 5.60%
跨國投資-其他 63.75 3.06 5.04%
保本型 保本型 33.72 -10.11 -23.06%
不動產證券化型 不動產證券化 201.48 -4.43 -2.15%
指數股票型 國內投資股票型 4273.94 306.25 7.72%
國內投資槓桿型/反向型 868.15 -23.83 -2.67%
跨國投資股票型 1271.83 7.27 0.58%
跨國投資債券型 11729.18 -661.58 -5.34%
跨國投資槓桿型/反向型_股票 508.26 -3.27 -0.64%
跨國投資槓桿型/反向型_債券 198.36 93.59 89.33%
跨國投資不動產證券化/其他 46.01 1.68 3.78%
指數型 國內投資 56.07 3.00 5.66%
跨國投資 279.42 4.15 1.51%
多重資產型 國內投資 17.12 -0.25 -1.42%
跨國投資 1562.16 136.00 9.54%
ETF連結基金 國內ETF連結基金 39.74 3.20 8.77%
合計 48426.25 -68.69 -0.14%

資料來源:投信投顧公會,2021913

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