投資情緒轉向謹慎 新興亞股走勢分歧

2022/11/21 11:59提供機構:中國信託投信

美國通膨數據降溫後,全球市場瀰漫著樂觀情緒,但受到聯準會官員試圖淡化樂觀看法之下,投資情緒轉往謹慎氣氛,新興亞股上週走勢分歧,以台股單周漲幅3.55%居冠,菲律賓及越南則上漲2.4%1.55%,其他市場如像是南韓、泰國、印度及印尼單周都呈現走跌的局面。

綜觀上週資金,新興亞股淨流入29億美元,其中台股最受外資青睞,單週淨流入27.2億美元,是唯一雙位數淨流入的新興亞洲經濟體,而印度及越南分別有5.5億美元及2.03億美元的淨流入。

台股加權指數上週收在14505點,大漲近500點,周漲幅達3.6%,週線連三紅,中信臺灣智慧50 ETF00912)經理人張圭慧指出,台股市場受惠於國際投資大師布建資金效益,及台版晶片法案過關等利多消息的激勵下,台股上週衝破季線,惟成交量有所下降,意味著投資人已轉往觀望態勢,在經濟走緩之際,估計短期內台股仍有波動性、為高檔震盪格局,靜待盤整後的上攻機會。

張圭慧表示,國內九合一大選將於本周登場,依據歷史統計,近五次縣市長選舉,選前選後台股勝率都相當高,選後一週的慶祝行情、上漲機率更高達100%,惟投資人仍須注意地緣政治帶來的風險,以及美國聯準會(Fed)的態度,建議在操作上可布局具長線題材、政策加持的產業,像是電子題材、半導體產業、IC設計、電動車族群以及網通等族群。

中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,越南總理上周於公開談話中表示,將透過政策面去緩解資金面的問題,並成立工作小組,著手處理房地產近期所遭遇的問題,顯示政府有意積極解決流動性問題,有望進一步緩解市場資金趨緊的情況,政府支持的消息一出,上週五越股跌幅收斂至平盤,市場資金有望以漸進的方式舒緩。

張晨瑋表示,短線上仍需關注融資清理情況、越指築底訊號,以及政府的實際政策落實,以散戶市場為大宗的越南市場,有望在政策激勵、負面消息逐漸淡化之際,有望吸引散戶回籠,惟短期內仍處震盪格局,仍需注意越股流動性是否能維持動能。

外資對亞洲股市買賣超金額(單位:億美元)

(億美元)

新興亞洲

台灣

南韓

印度

泰國

印尼

菲律賓

越南

今年以來

-612.8

-427.4

-95.5

-186.6

52.1

53.6

-11.6

2.5

11月以來

102.4

48.6

18.4

28.7

4.6

-2.1

0.8

3.38

最近一周

29.0

27.2

-2.8

5.5

-1.9

-1

0.3

2.03

指數表現

新興亞洲

台灣加權

南韓

印度

泰國

雅加達

菲律賓

越南

上周收盤

601.8

14505.0

2444.5

61663.5

1617.4

7082.2

6437.4

969.3

周漲()

1.7%

3.6%

-1.6%

-0.2%

-1.2%

-0.1%

2.4%

1.6%

資料來源:彭博、中國信託投信整理,2022/11/21

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本基金主要投資於越南股票,受單一國家市場政經情勢、景氣循環的影響更為直接,因此基金淨值可能有較大幅度的波動。另因越南證券市場屬初期發展階段,其市值及交易量甚小,且本基金因外國投資者之身分,對某些特定證券有持股限制,可能面臨較高之流動性風險。本基金可能面臨之風險包含:類股過度集中及產業景氣循環之風險、流動性風險、外匯管制及匯率變動之風險、政治或經濟變動之風險、商品交易對手之信用風險、其他投資標的或特定投資策略之風險、從事證券相關商品交易之風險、法令環境變動之風險、循滬港通及深港通機制投資大陸地區股票之相關風險及其他投資風險等,本基金所投資標的發生上開風險時,本基金之淨資產價值可能因此產生波動。

本基金雖以追蹤標的指數為操作目標,然下列因素仍可能使基金報酬偏離標的指數報酬,且偏離方向無法預估:(1)本基金可能因應申贖或維持所需曝險比例等因素而需每日進行基金曝險調整,故基金淨值將受到所交易之有價證券或期貨價格波動、交易費用、基金其他必要之費用或基金整體曝險比例等因素影響而使基金報酬與投資目標產生偏離。(2)本基金投資組合與標的指數相關性將受到基金持有之有價證券或期貨與標的指數之相關性等因素影響。此外,基金投資組合中如持有期貨部位,因期貨的價格發現功能使其對市場信息、多空走勢之價格反應可能不同於所對應的有價證券,因此當市場出現特定信息時,基金淨值將同時承受期貨及所投資之有價證券對市場信息反應不一所產生的價格波動影響,可能使基金報酬將與投資目標產生偏離。(3)本基金以新臺幣計價,而本基金所投資的有價證券或期貨標的可能為新臺幣以外之計價貨幣,由於本基金暫不從事匯率避險,因此本基金承受相關匯率波動風險可能使基金報酬與投資目標產生偏離。基金自成立日起,即運用基金資產進行投資組合佈局,基金投資組合成分價格波動會影響基金淨值表現。投資人於基金成立日(不含當日)前參與申購所買入的基金每受益權單位之發行價格,不等同於基金掛牌上市之價格,參與申購投資人需自行承擔基金成立日起至掛牌日止期間之基金淨資產價格波動所產生折/溢價的風險,本基金上市後的次級市場成交價格亦可能不同於基金每營業日結算所得之淨值,而有折/溢價之交易風險。基金受益憑證上市後之買賣成交價格應依臺灣證券交易所股份有限公司(以下簡稱臺灣證交所)有關規定辦理。本基金於上市日後將依臺灣證交所所規定於臺灣證券交易時間內提供盤中估計淨值供投資人參考。計算盤中估計淨值因評價時點及資訊來源不同,與實際基金淨值計算或有差異,投資人應注意盤中估計淨值與實際淨值可能有誤差值之風險,經理公司於臺灣證券交易時間內提供的本基金盤中估計淨值僅供投資人參考,實際淨值應以本公司最終公告之每日淨值為準。本基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。基金上市日前(不含當日),經理公司不接受基金受益權單位數之買回。

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