負責任的人值得信任,此道理在投資上亦然,負責任投資更能抵禦市場不確定性風險!

2022/07/08 09:23提供機構:ESG投資先驅創長線投資價值

MoneyDJ 新聞中心/撰文 

全球在歷經無數次環境汙染、氣候異常、企業治理漏洞後,已使全球社會及經濟秩序解構,進而掀起了一股「責任型投資(ResponsibleInvestment)」觀念;國內外已有越來越多責任型投資的倡議,但或許不少投資人很納悶,到底何謂「責任型投資」?沒有落實責任型投資,難道就會被淘汰嗎?

當然,投資大眾最在乎的往往是績效,但要做出優秀績效的前提,就有賴負責任的投資團隊了。而安盛投資管理(AXAIM)即是將責任型投資奉為圭臬的資產管理先驅之一,自2001年起便已成立專業責任型投資者團隊,迄今已建立強大的責任型投資者知識,公司內部的責任型投資專家會直接與投資組合經理合作,將環境、社會及公司治理(ESG)要素納入投資流程。

換言之,安盛投資管理落實責任型投資,將ESG因素納入其中的投資流程,客戶更能因應全球大勢所趨,對投資做出相應調整。根據安盛投資管理內部統計,安盛在全球資產管理規模已超過1兆美元,管理了超過1810檔基金。其中,配置ESG相關標的比重多達6360億美元,在市場占有領先地位。[1]

當氣候變化已成為一種系統性風險,投資人能如何協助實現「公正轉型」,就成為至關重要的行動。安盛投資管理持續思考,如何確保企業將公正轉型納入其氣候策略,「負責任的投資人對風險保持警惕,並願意努力應對相關風險,應準備好帶頭以身作則」,公正轉型已對資產管理產業帶來廣泛影響,若不正視相關問題,恐會因風險回報失衡,導致難以進行投資。

相信投資人仍會問,到底資產管理公司能如何提供幫忙?安盛投資管理強調,與企業的議合(engagement)將是很重要的一個環節,確保企業將公正轉型納入到氣候策略,第一步是要先了解企業的策略。

舉例而言,在綠色轉型下,電動車電池和太陽能電池板對鋰和鈷等原素的需求很大、使用量很可能增加,因此,在這些「轉型礦物」的背景下,我們應加強對採礦業的工作環境的關注,而法國於2017年推行的《謹慎責任法》,就將有助於資產管理公司確立評估相關事宜的方法。[2]

不過,難道責任型投資只能投資綠色領先企業嗎?事實上並非如此,安盛投資管理點出其中關鍵,除了長期採取注重環保的可持續業務模式及實務的企業外,還要物色「成長中的優等生」。

這些綠色領先企業中,投資人最熟悉的莫過於動車及能源發電與儲存的企業特斯拉汽車,這類綠色企業有助於管控與氣候相關的風險,同時也可透過投資組合帶來潛在財務回報,不過,僅限投資於綠色領先企業,恐怕也意味著錯失對致力改良提升的企業的投資機會。

簡單來說,努力改變的企業也具投資潛力。若公司財務狀況穩健,具有可行的「由棕轉綠」轉型計劃,並有積極進取的管理團隊助力實現其目標,則此投資標的就值得認真考慮,例如近年持續從煉油廠商轉型為生物燃料領域領先企業的芬蘭公司Neste,也是成長中優等生的典型代表。[3]

有健全的責任型投資知識,更要有規範嚴謹的「遊戲規則」,歐盟於20213月推出的「永續財務揭露規範」(SFDR)規定,對責任型投資解決方案予以闡明及分類,而安盛投資管理的資產中,有85%就屬於SFDR8及第9條的範疇,截至20201231日,股票、固定收益及多元資產部門管理的資產為5870億歐元,其中4600億歐元適用於SFDR[4]

投資人可能會問,現階段沒有配置ESG標的,對基金投資影響會有多大?安盛投資管理分析,今年Omicron病毒持續變種,疫情席捲全球,加上美國聯準會持續唱鷹調、釋放鷹派政策訊號,全球主要股市波動劇烈,此時對投資人而言,「進可攻、退可守」的投資組合就更加不可或缺了。

經專業團隊的研究與篩選後,安盛投資管理將持續鎖定被認為具有長期價值的公司和資產,減少投資組合中不必要的周轉,務求帶來持續的風險調整回報之際,也同時將世界推向更好的階段,可說是投資人的專業資產管家首選。

安盛投資管理認為,疫後仍將充滿不確定性,但不論2022年的變革速度多快,但可確定的是,責任型投資依舊會是投資趨勢,也會讓安盛投資管理的優勢更顯著;安盛投資管理的總代理富盛證券投顧,也將持續為客戶提供多元、有效益的投資解決方案。

 

[1]資料來源:安盛投資管理,截至31/12/2021

[2]資料來源:安盛投資管理,24/12/2021

[3]資料來源:安盛投資管理,19/05/2021

[4]資料來源:安盛投資管理,截至31/12/2020。百分比不包括不適用的資產(在歐盟以外管理的資產,因而不在法規範圍內)截至2020 12 31 日,股票、固定收益和多元資產管理的資產為 5,870 億歐元,其中4,600 億歐元適用於 SFDR 

所提及之個股非為股票推薦之意,僅供示意參考,亦不代表過去、現在或未來該策略或基金之必要持股。這些關鍵績效指標並不代表未來的結果。

 

 

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