市場震盪持續,全球+ESG題材或為布局良方

2022/09/15 11:22提供機構:匯豐投信

時序接近美國聯準會九月的利率決策會議,由於美國聯準會主席鮑爾先前於八月底的全球央行年會演說,釋放出可能非常態性加大升息幅度的鷹派言論,市場對於緊縮的憂心再起,促使近期股市上下表現尤其震盪。匯豐投信表示,市場在升息循環可能延後的擔憂下,預期短期市場波動加大,建議現階段投資人不妨以ESG全球多元資產基金作為核心布局配置重點。
 
匯豐ESG永續多元資產組合基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券基金且本基金配息來源可能為本金及收益平準金)經理人游陳達指出,ESG相關資產現階段具備二大投資投勢。第一,今年因為升息和通膨影響,全球基金呈現淨流出狀況,唯獨ESG基金仍呈現淨流入,在第二季全球基金流出達1,000億美元的情況下,ESG基金仍保持120億美元的淨流入,顯見ESG基金仍是市場投資主流。加上今年全球仍有超過400檔ESG基金發行,其中60%在歐洲、17%在亞洲地區,進而推升全球ESG相關基金總規模突破3兆美元。
 
第二,根據歷史數據統計顯示,MSCI全世界SRI指數(ESG評分前25%的公司) 、MSCI全世界ESG領袖指數(ESG評分前50%的公司)十年、五年、三年的長期績效均優於MSCI全世界指數,顯示ESG評級較高的公司,受到系統性風險(如外部衝擊)的影響較低,因此更有機會在長期締造較佳的股價表現。

ESG評分較高企業,具備長期在市場表現較好機會

資料來源:Bloomberg, 資料2014/10/31~2022年8月31日。此資料僅為歷史數據,不為未來投資獲利之保證。MSCI全世界SRI指數(MSCIACWI SRI Gross Total Return USD Index,遴選ESG評分前25%的公司)、MSCI全世界ESG領袖指數(MSCI ACWIESG Leaders Gross Total Return USD Index ,遴選ESG評分前50%的公司)、MSCI全世界指數(MSCI ACWIGross Total Return USD Index );*資料最大期間起算於2014年10月31日。

至於在股債區域配置方面,匯豐ESG永續多元資產組合基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券基金且本基金配息來源可能為本金及收益平準金)經理人游陳達則看好波動度較低的投資等級債,因為高評等企業營收仍處於成長,而目前信用利差又存在收斂空間,將提供資產增值潛力機會;股票部位則可偏重美國ESG股票,有助於反應美國第二季企業財報普遍優於預期表現,同時減持歐洲ESG股票,主因歐洲受到能源飆升及歐洲央行史上最大規模升息幅度的衝擊下,經濟前景較為不明朗。

最後匯豐投信也強調,目前市場上相關的ESG基金選擇越來越多,但受到「漂綠」(Greenwashing)產品疑慮影響下,投資人如何能夠挑選既適切又合乎ESG標準的投資產品,不妨可以主管機關揭露於基金資訊觀測站-ESG基金專區所列的產品作為參考依據。至於境外基金的選擇上,則可進一步參考歐盟永續金融規範(SFDR),選擇SFDR分類第六條的「泛ESG基金」、第八條兼具永續投資策略與篩選流程的基金以及第九條具體實現ESG結果為目的之基金。

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