柏瑞投信:資金行情未退,透過環球股票策略掌握產業輪動契機

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2021/10/12 13:57提供機構:柏瑞投信

受到中國恆大債務危機、美國債務上限擔憂和美債10年期殖利率走升等因素影響,市場情緒轉趨保守,近期全球股市呈現拉回整理。不過,柏瑞投信表示,目前全球股市資金行情未見消退、且疫後經濟持續復甦帶動相關產業蓬勃發展,建議可透過環球股票策略聚焦重點產業,掌握包括營運升級、AI科技和消費大潮等熱門主題投資契機。

柏瑞投信指出,隨著疫後經濟持續復甦,應運而生的投資主題機會令人目不暇給,包括電動車、潔淨能源、醫療生技和AI科技等產業表現都相當吸睛。全球股市在企業獲利增長的支撐下,從一枝獨秀轉變為百花齊放、輪動加速,吸引資金持續流入全球股票型基金。

主動選股接地氣 熱門主題一手握

但是要如何全面發掘重點商機、抓住類股輪動機會呢?柏瑞投信投資顧問部主管但漢遠指出,有別於單一主題可能會面臨資金退潮,目前無論是從當前市值機會,或是從資金面和評價面來看,全球股市仍有投資機會,因此環球股票策略可作為參與市場熱門題材的輪動機會,還能搭上ESG的投資熱潮。

柏瑞環球重點股票基金Y股成立於1999年1月,A股成立於2003年12月,截至2021年8月底的基金規模為4.1億美元,總持股為46檔,投資比重前大三區域分別為美國、英國和日本,占比前五大產業依序為資訊科技、工業、醫療、金融和電訊服務。本基金採用柏瑞環球股票策略,聚焦投資於全球的優質股票,選股思維跳脫產業侷限,深入發掘成長機會。

此外,投資研究團隊從企業生命週期研判個股合理價值(LCR)、全方位分析企業永續經營風險(ERA),每年拜訪超過4000家企業,兼顧股票的品質與漲勢潛力,提供與眾不同的股票投資機會。柏瑞股票團隊採用全球一致的投資哲學與流程,整合在地視野,激盪出獨到精準的投資洞見,同時考量當地市場走勢,建構出最適化投資組合。

柏瑞投信指出,若以過去20年資料統計來看,MSCI世界指數Q4的平均數及中位數報酬率分別為3.4%及5.4%;若以指數上漲及下跌機率來看,Q4出現正報酬的機率為80%。此外,市場仍持續上調MSCI世界股市獲利預估,以地區來看,日本及英國股市的上調動能較強。如果以產業別來看,則以能源及資訊科技產業較強。料在資金未見退潮前,全球股市仍有行情可期,但仍須留意股市還有波動風險。

小辭典:
柏瑞獨家的生命週期分類研究(Lifecycle Categorization Research, LCR),打破產業框架,專注企業特質並定義其屬性分類,以期能精準研究分析。至於傳統的產業分類,較無一致性的比較基礎,不利於研究分析與風險控管。

表一、本基金績效表

資料來源:Lipper,2021/9/30,以同類型之美元級別計算。同類型基金分類依據為Lipper環球股票分類,僅包含台灣核備銷售的境外基金主級別。外幣計價之貨幣申購或贖回時,其匯率波動可能影響該外幣計價受益權單位之投資績效。圖文僅供參考,本公司無意藉此作任何徵求或推薦。基金過去績效不代表未來收益之保證。
 

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