去全球化趨勢有利機器人科技題材,工業服務軟體、半導體最受惠

2022/07/28 16:33提供機構:百達投顧

儘管原物料短缺和半導體供應鏈問題持續發燒,全球車用半導體大廠恩智浦財測仍優於預期,股價自7月盤中最低點回升,反彈幅度近30%%。百達投顧指出,半導體族群能見度高,且在多項關鍵趨勢發展扮演重要角色,在去全球化推波助瀾下,基本面可望持續強勁。

機器人科技兩大利多:去全球化趨勢、廠商設備需求回流

瑞士百達資產管理認為「去全球化」、「廠商回流」對機器人科技策略是長期利多。去全球化趨勢源自於地緣政治風險,加上勞動市場緊張、運費成本大幅攀升及原物料不足問題未解,企業增加在地化設備及工業服務軟體勢在必行,這也間接導致廠商投資於本土設備需求提升。經過兩年的疫情肆虐,更多廠房尋求採購自動化設備及裝置軟體系統,從過去勞動密集的作業模式中轉型,以降低自身的營運風險。

從去年開始股價修正後創造許出多投資機會,特別是受惠於資本支出增加的工業軟體服務商、半導體和相關設備商股價都開始極具投資吸引力,無論在價值方面、還是長期發展皆俱成長空間。這些公司在各領域都變得更加關鍵,例如汽車產業、工業、醫療技術等等。這些龍頭企業是未來幾年創新和成長機會的強大推動者,其管理團隊都是優秀的企業經營者,不會因為疫情或景氣略微降溫而停止創新或為未來投資,這將使他們能夠更快速地成長,並擁有更好的獲利表現空間。

評價大幅修正,適合逢低布局

今年下半年經濟主要的下行風險包括通膨持續高漲、失業率開始回升和更鷹派的美國聯準會升息步伐;然而,瑞士百達機器人科技策略投資團隊認為,在機器人科技族群中,已可看見高品質的公司,股價經過修正已反映總體情況,價值面評估回落至疫前水準,股價、本益比和 EV/EBITDA都回落至低於歷史平均水準。另一方面,以長期成長為基礎的高品質公司將比整體經濟更具韌性,可相對較好地應對接下來的市場挑戰,成為未來主要的市場動能來源。

百達-機器人科技(基金之配息來源可能為本金)持有半導體相關部位高達近40%,為晨星之16檔台灣已核備境外基金之科技產業類中最高。整體而言,該策略投資在長期成長強勁的主題,中長期而言,工業服務軟體與半導體產業都保持樂觀。在股價已回落,且企業強劣勢差異明顯下,期待未來幾季有進一步的併購題材為機器人科技族群帶來更多好消息。

 

基金名稱

半導體佔比

百達-機器人科技-R美元

36.49%

安聯AI人工智慧基金-AT累積類股(美元)

30.52%

駿利亨德森資產管理基金 - 駿利亨德森環球科技創新基金 A2 美元

28.40%

聯博-國際科技基金A股

26.71%

摩根基金-JPM美國科技(美元)-A(分派)

25.69%

貝萊德世界科技基金 A2

22.24%

摩根太平洋科技基金

20.47%

法巴科技創新股票基金 C (歐元)

19.05%

富蘭克林坦伯頓全球投資系列-科技基金美元A(acc)股

18.98%

富達基金-全球科技基金

15.79%

駿利亨德森遠見基金-全球科技領先基金 A2 美元

15.00%

瀚亞投資-全球科技股票基金A(美元)

14.71%

安聯全球高成長科技基金-A配息類股(美元)

14.42%

新加坡大華全球科技基金

12.69%

愛德蒙得洛希爾基金-大數據基金(A)-歐元

2.69%

百達-數位科技-R 美元

0.00%

資料來源:晨星,2022/6/30,晨星之台灣境外核備基金分類產業型-科技

 

 

 

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