G.O.L.D給利 ESG金融收益多重資產登場

2023/01/04 11:34提供機構:中國信託投信

瞄準台灣投資人對於金融股債的穩健息收需求,中信投信將於2023年1月9日至1月13日募集台灣首檔「中國信託ESG金融收益多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)」,具備「G.O.L.D」四大優勢:成長力(Growth)、趨勢力(Opportunity)、防禦力(LowDefault)及收益力(Dividend)四力合心,短期可抗景氣波動,長期則具收益空間。

成長力(Growth): 2023年的總體環境仍具不確定性,中國信託ESG金融收益多重資產基金(本基金有相當比重投資於非投資等級之高風險債券且本基金之配息來源可能為本金)經理人張勝原表示,金融業是直接受惠升息的產業,短期存放淨利差及長期利息收益都可望提升,進而提高獲利,另根據第三季財報顯示,美國銀行業淨利差已突破3%,預估升息效益將逐步反映在財報獲利,並支持明年營運表現,銀行業獲利成長力仍穩健。

趨勢力(Opportunity):升息環境帶動債券殖利率來到近十年新高,資金一開始往債券市場流入。張勝原認為,該檔基金的主要配置為收益性資產,特別是防禦性的投資等級債券,為目前核心配置,預期隨2023年升息進入尾聲,債券投資除可賺息收,長期更具創造資本利得的機會。

防禦力(LowDefault):自金融海嘯後,金融業監管更加嚴苛,面對2023年的市場不確定性,金融業防禦力更加十足,張勝原指出,國際金融穩定委員會將金融集團分級,要求列在各個級別的金融機構須額外提列更多資本,提高應對風險能力,例如摩根大通需額外提列2.5%,花旗、匯豐控股及法巴銀行則須額外提列2%,也就是說,大型金融機構在財務結構上更加具有保護力。

面臨嚴峻的經濟挑戰,金融業發行的債券更具保護力。張勝原表示,屬高度監管的金融機構,因財務體質相對強健,也讓所有金融機構發行的債券違約率維持相對低點,40年來全球遇到多次危機,所有金融機構發行的債券平均違約率僅0.56%,只有非金融業的三分之一。收益力(Dividend):金融資產收益實力攀至近10年新高,張勝原表示,在聯準會升息刺激下,金融非投資等級殖利率已突破9%,金融特別股殖利率則高達5.67%、投等債也有5.43%的水準,相對優於台股及全球股息率。

整體而言,張勝原指出,結合金融機構穩健營運特性,同時基金將以短天期投資級債券及特別股,作為基金核心收益來源,創造優質收益。

圖:金融資產殖利率相較於其他主要資產亮眼

資料來源:Bloomberg、中國信託投信整理,2022/11/30。全球股市為MSCI全球指數,金融投資等級債、金融非投資等級債採彭博系列指數,金融特別股為ICE金融特別股指數。以上指數及統計資料僅供參考用途,其歷史績效不應被視為現在或未來表現及績效的保證,亦不代表基金之報酬率。
*若內容涉及個股、類股或產業,僅為參考舉例,不代表個股、類股或產業推薦,且不為未來投資獲利之保證,亦不一定為投組未來之持股。

 

 

 

【以下為投資警語】

【中國信託投信獨立經營管理】本基金經金融監督管理委員會(以下簡稱「金管會」)核准或同意生效。經理公司以往之經理績效不保證本基金之最低投資收益;經理公司除盡善良管理人之注意義務外,不負責本基金之盈虧,亦不保證最低之收益,投資人申購前應詳閱公開說明書。投資人可至下列網址查詢本公開說明書:本公司網站(www.ctbcinvestments.com)或公開資訊觀測站(http://mops.twse.com.tw)。本基金並無受存款保險、保險安定基金或其他相關保障機制之保障。故投資本基金可能發生部分或全部本金之損失,最大可能損失則為全部投資金額。金融消費爭議處理及申訴管道:就本公司所提供之金融商品或服務所生紛爭投資人應先向本公司提出申訴,若三十日內未獲回覆或投資人不滿意處理結果得於六十日內向「金融消費評議中心」申請評議。有關ESG主題的篩選邏輯須依賴第三方ESG評鑑機構取得的資料及數據來評估某一有價證券或發行人,而該等資料及數據可能並不完整、不準確或無法取得,而存在依賴該等資料或數據評估相關之風險。ESG投資在某程度上而言是主觀的,不保證基金所作的投資將會反映任何特定投資者的信仰或價值觀。本基金的投資政策將採用以ESG為基礎的剔除標準,若干產業可能被排除,為基礎的剔除標準,若干產業可能被排除,包括防制洗錢與打擊資助恐怖份子有嚴重缺失之國家或地區及其他未遵循或未充分遵循國際防制洗錢組織建議之國家或地區之企業及本公司所制定基於考量環境、社會與公司治理所需排除之投資企業名單,但所排除之標的未必直接與投資者本身主觀的倫理觀點相符。本基金以投資「ESG金融」主題為投資訴求,或可能或侷限本基金之其他投資機會而影響本基金之投資表現等,本基金將ESG 投資納入主要投資重點,相關風險包括:ESG或永續發展主題基金之投資風險、目前ESG評鑑方法及資料之限制、缺乏標準之分類法、投資選擇之主觀判斷、對第三方資料來源之依賴等。本基金得視市場情況投資非投資等級債券,投資人投資時不宜占其投資組合過高之比重。由於由於非投資等級債券之信用評等未達投資等級或未經信用評等,且對利率變動的敏感度甚高,本基金可能因利率上升、市場流動性下降或債券發行機構違約不支付利息、本金或破產而蒙受虧損,故本基金不適合無法承受相關風險之投資人。又本基金可投資於美國Rule144A債券,該債券屬私募性質,故而發行人之財務狀況較不透明,較可能發生流動性不足,財務訊息揭露不完整或因價格不透明導致波動性較大之風險。本基金之配息級別採每月配息評價機制,基金配息率不代表基金報酬率,且過去配息率不代表未來配息率,基金淨值可能因市場因素而上下波動,於獲配息時須一併注意基金淨值之變動。基金的配息可能由基金的收益或本金中支付,任何涉及由本金支出的部份,可能導致原始投資金額減損。本基金之配息級別進行配息前未先扣除應負擔之相關費用。有關本基金之配息級別之配息組成項目揭露於本公司網站。本基金投資於基金受益憑證部份可能涉有重複收取經理費。本基金包含新臺幣及美元計價級別,除法令另有規定或經主管機關核准外,新臺幣計價級別之所有申購及買回價金之收付,均以新臺幣為之;美元計價級別之所有申購及買回價金之收付,均以美元為之。如投資人以非本基金計價幣別之貨幣換匯後申購本基金者,須自行承擔匯率變動之風險。此外,因投資人與銀行進行外匯交易有賣價與買價之差異,投資人進行換匯時須承擔買賣價差,此價差依各銀行報價而定。此外,本基金可能投資於各計價幣別的投資標的,當不同幣別間之匯率產生較大變化時,將會影響基金不同計價幣別受益權單位之淨資產價值。另外,投資人亦須承擔匯款費用,且外幣匯款費用可能高於新臺幣匯款費用。受益人投資遞延手續費之NB類型各計價類別受益憑證者,其手續費之收取將於買回時支付,且該費用將依受益人持有期間而有所不同,其餘費用之計收與前收手續費類型受益憑證相同,亦不加計分銷費用。詳細資訊請參考各基金之公開說明書與投資人須知。

熱門推薦