全球平衡基金募集熱潮持續-怡富、復華投信將於近期展開募集

今年以來投信的平衡基金募集熱潮仍持續延燒，怡富全球平衡基金將於11月20日展開募集，為繼盛華、荷銀、國泰投信後，近期另一檔引人注目的全球平衡基金，12月復華投信也將展開募集，連續5檔全球平衡基金的推出，不僅炒熱市場話題，也說明在國內平衡基金的募集熱潮後，市場已將觸角延伸到台灣市場之外，強調以全球的資產組合配置來掌握全球每一個投資契機，並利用全球資產配置達到更有效的風險分散，不管是亞洲、歐洲亦或是美國，由於各國的景氣復甦狀況不同，全球的標的使基金操作更有彈性。比較特別的是，在這5檔全球平衡基金中，怡富全球平衡基金首創國內平衡基金先例，推出結合『新興市場股票』以及『全球債券』的平衡投資選擇。

今年以來超過30檔債券或平衡基金成立

全球平衡基金為此波主流，年底前預期將吸引市場超過250億元資金

過去幾年股市相繼重挫使得分散風險的觀念逐漸受到重視，因此今年以來標榜嚴控下檔風險的平衡基金與全球債券基金一直是市場上熱賣的產品，總計今年已有10檔海外債券型基金、18檔國內平衡基金、3檔全球平衡基金募集成立，而在近期景氣復甦確立，市場對明年展望多樂觀下，針對現階段欲轉趨積極的投資人，全球平衡基金已成為近期另一波主流，預期年底前將於市場募集金額將超過二百五十億元。怡富全球平衡基金經理人陳敏智指出，平衡投資概念之所以風靡市場，主要是投資人的風險意識提高，但需留意並非所有股債組合都能充分發揮平衡效益。理想的平衡投資不但要掌握具有爆發力的股票市場，若股債標的連動性愈低，所能發揮的平衡功效愈大。

五檔全球平衡基金皆強調穩健投資

怡富全球平衡基金結合『新興市場股票』+『全球債券』最具特色

目前成立的3檔全球平衡基金以及將展開募集的怡富、復華全球平衡基金，多是強調穩健投資，而除怡富全球平衡基金是以新興市場股票結合全球債券外，其餘4檔基金都是以全球股債市的分散配置為訴求。怡富全球平衡之所以獨排眾議，基金經理人陳敏智表示，近來『平衡式』投資受市場歡迎，但股票與債券標的的選擇與資產平衡配置同樣重要，結合理想的股債標的才能充分發揮平衡投資效益。新興市場近年來隨著其經濟體的快速成長，股價也水漲船高，表現遠遠領先歐美等成熟市場，今年以來全球新興市場如泰國、東歐等股市漲幅驚人，新興市場的投資話題因此一直為市場所關注。不過，由於資訊取得不易，新興市場過去常被忽略，股票本益比遠低於其餘股市，股價相對便宜，因此深具投資價值。惟新興市場的投資風險不低，因此利用全球債券的平衡配置更顯重要。怡富全球平衡基金以『新興市場股票』搭配『全球債券』投資，與一般平衡基金相較，更能發揮攻守皆宜的特性。

在投資人風險意識升高之際，這幾檔基金多重視市場風險的控管，怡富、復華強調的是以完善的風險控管機制規避市場風險，而國泰、荷銀則是以約8成的債券部位來降低股市波動風險，操作上相對保守。怡富全球平衡基金經理人陳敏智表示，由於新興市場的波動較大，因此將以設計的靜態與動態指標定期監控市場異常波動，若股市的表現超出正常區間，將適時調整投組合，不但監控市場波動異常來規避投資風險，更進而利用股市異常波動追求較高獲利機會，希望在追求穩健獲利的同時，也為投資人做好風險控管以追求更理想的資產配置。

投信募集全球平衡基金一覽表

現況	基金名稱	申請額度 (億元)	股債配置基準	主要特色
已核准 待募集	怡富全球平衡 (11月20日展開募集)	100	股票部位不低於10﹪（每季平均），且不超過70﹪。	股票投資以具爆發力的全球新興市場為主 完善的風險控管機制 JPMorgan獲獎債券團隊搭配怡富新興股市傑出團隊
	復華全球平衡 (預計12月初募集)	60	股債5：5	全球分散與多重經理人的雙平衡投資法 重視投資風險控管
募集 完成	盛華0566全球平衡	30	景氣回升 股30﹪- 40﹪ 景氣下滑 股10﹪-20﹪	嚴謹的價值投資法
	荷銀全球安穩平衡	50	股債現金比為 15：75：10	TAA動態資產配置 股票部位最高30%
	國泰全球雙利	25	股債2：8	美林投資管理為投資顧問 追求年報酬率5.6%以上

資料來源：各投信 整理：記者 ××× 製表