CD-R上半年獲利達成率偏低，但下半年營運好轉，近期增資股大量出籠，選股應留意籌碼面。

中環由於出貨全部改為24倍速CD-R光碟片，較以往的產品毛利率高，7月營收17.57億元，創歷史新高，及稅前盈餘（內部估算為5億元），創今年單月新高，預估8月營收也將創新高，達到18億元，中環將於10月推出更高階的32倍速CD-R，中環為近期基本面較佳個股。但是在今年Q1因CD-R價格處於0.2美元以下的谷底，故上半年獲利全年達成率偏低。國碩（#2406）上半年EPS虧損2.1元。利碟（#2443）上半年EPS虧損0.43元。中環（#2323）上半年稅前EPS約0.7元，達成率近四成。錸德（#2349）上半年稅前EPS為1.12元，達成率約三成。精碟（#2396）上半年稅前EPS為0.62元，達成率約22﹪。另外，近期CD-R增資股也將大量出籠，需留意籌碼面凌亂問題。精碟增資新股近10萬張8/22出籠；而錸德40萬張增資新股8/28發放；中環43.3萬張8/30發放；國碩2.2萬張9/5日出籠；至於利碟較晚，今年增資新股約2.8萬張，於11/14日出籠，短線上潛在賣壓應不輕。CD-R今年Q2以來單價擊出貨量持續回升，8月以後各廠單月營收還是可持續創新高，所以逢低仍可承接，我們建議未來CD-R個股，應先由增資股已出籠的先行選擇。

致福(#2322)結算上半年營收為 85.99億，較去年同期成長 25%，稅前淨利為4.66億元，稅後淨利為5.44億元，稅後EPS為1.11元。主要是業外處分電腦事業部及轉投資公司致勝大幅挹注獲利。致福上半年手機出貨約75萬支，Q2手機出貨50萬台，Q3將下降為30萬台，Q4在易利信手機開始交貨下，有機會再回升50萬支以上，在整體降價趨勢下，公司預估今年上下半年營收接近。今年手機出貨量目標為 200萬台，預計將無法達成，估計約達8成。至於在GPRS手機的出貨上，致福原本預計自有品牌GPRS手機9月將可順利上市，但在市場需求仍低，系統基礎建設尚未完善，將延至年底前出貨；不過今年全年出貨目標200萬支，目前在大陸ODM訂單以及歐洲訂單陸續開通下，建議致福觀望。

光碟機

建興CD-RW燒錄機下半年出貨持續成長，成為全球最大CD-RW製造商，預估今年Q4單月出貨量將超過70萬台。

建興（#8008）上半年營收為110億元，稅後EPS為3.16元。建興由於今年CD-RW燒錄機出貨量大幅增加，預估8月出貨量約55萬台，為全球最大CD-RW製造商，預估今年Q4 CD-RW燒錄機單月出貨量將超過70萬台。建興預估今年下半年產品出貨量以CD-RW燒錄機成長最大，CD-ROM光碟機由於部份被DVD-ROM光碟機所取代，故呈現衰退。估計今年下半年CD-ROM光碟機出貨量約538萬台，CD-RW出貨量約345 萬台，DVD-ROM出貨量約116萬台，DVD播放機出貨量約12萬到13萬台。由於建興CD-RW燒錄機下半年出貨仍將持續成長，預估建興今年稅後EPS為5.82元，目前本益比8.5倍不高，建議可逢低承接。