1.  廠商預期心理已趨於保守

北美半導體設備的訂貨/出貨(B/B RATIO)比值已連續兩個月由高檔下滑，由今年3月最高1.46已向下滑至5月份的1.3，因此可知半導體廠商目前擴產心態已趨於和緩，未來景氣有下滑之虞。

圖表 北美半導体訂貨/出貨比(B/B RATIO)

資料來源：BLOOMBERG

  2.  美國分析師調降評等，反應保守心態

由於手機需求不如預期，所羅門美邦公司在晶片組交貨量已逐漸減少的情況下研判晶片景氣可趨緩，因此調降美國IC股的評等，其實是反應目前大眾對半導體景氣未來的保守心態。

  3.  景氣短期內不至改變

由目前全世界的主要半導體設備廠商都無法按期交貨，顯示未來產能擴充的速度仍然相當驚人，但此擴充機台裝機到量產仍需一段時間，因此預期半年至一年後，景氣才有反轉的可能，短期內仍不會改變。

  4.  台股已事先反應

由台灣的DRAM個股茂矽、力晶與美光股價比較(如下圖)，可知茂矽與力晶股價漲幅皆不如美光，且台灣半導體個股已自高檔向下修正，因此目前崩跌的機率應不高，但會受心理面的影響，反彈力道可能不如預期中的強勁，因此建議短期內觀望，有低點再視業績成長程度逢低承接即可。

圖表 美光與茂矽、力晶股價走勢圖