美國市場

製造業及勞動市場經濟數據好轉，領投資人預期經濟復甦有望，推美股三大指數上漲

股市概況：週間公佈之製造業及房市經濟數據優於市場預期，投資人樂觀預期經濟復甦已屆，輔以知名券商Goldman Sachs調升油價預期，領能源類股攀升，雖市場擔憂公債長期利率維持高檔，資金成本居高不下，不利銀行產業獲利，金融類股翻黑箝制大盤漲勢，史坦普500指數及道指週漲幅仍達2.3%、3.1%。

正面因素：

(1)原油價格走強：鑒於日前次大石油消耗國中國製造業擴張，並調升燃料價格，加上知名券商Goldman Sachs調升油價預期，拉抬兩大能源巨擘Exxon Mobil及雪佛龍(Chevron)股價上週連袂領漲5.2%、2.7%。

(2)健康護理類股走升：歐巴馬政府將大舉擴充醫療護理政策，而知名肉毒桿菌製造商Allergan及手術儀器製造商Intuitive Surgical皆喜獲市場分析師調高投資評等，推兩者股價週漲幅達3.4%、4.2%。

(3)道指成分股變動：道瓊工業指數30檔成分股將踢除申請破產保護之車廠GM及知名銀行Citigroup，並由網通業領導廠商思科(Cisco)及首大產險集團Travelers取代，激勵後二者股價週線跳漲7.4%、7.6%。

(4)企業利多消息：據報載航空鉅子United Airlines將開出150架客機訂單，而飛機製造龍頭Boeing可望承接部份訂單，激勵後者上週股價大漲17.4%。

負面因素：

市場預期09年底升息機率大增，資金成本居高不下及通貨膨脹隱憂皆不利經濟復甦，更可能壓縮銀行業獲利空間，由產業龍頭JPMorgan及Wells Fargo股價週線雙雙翻黑6.4%、3.1%，金融服務類股整體週跌幅逾2.4%。

經濟數據：(1)5月份ISM製造業指數42.8，優於市場預期42.3，並高於前期40.1。顯示製造業產能縮減情形減緩。(2)4月份營建支出月增率0.8%，高於市場預期-1.5%，也高於前期0.4%。(3)4月份成屋待完成銷售月增率6.7%，大幅高於市場預期0.5%，反映了抵押貸款利率創新低，且政府對首次購屋者提供優惠，刺激市場需求。(4)5月份ADP(美國民間僱主服務公司)就業變動-53.2萬人，低於市場預期-52.5萬人，顯示就業市場仍未有改善跡象。(5)截至5月31日止首次申請失業救濟金人數62.1萬人，略高於市場預期62.0萬人，然低於前期62.5萬人。(6)5月份失業率為9.4%，高於市場預期之9.2%。(7)5月份製造業就業人口變動為減少15.6萬人，高於市場預期之減少15萬人。

債市報導：經濟復甦預期帶動股市收高，加上市場預期09年底美國政府升息機會增加，削減公債等安全性資產投資魅力，打擊美國十年期公債價格走跌。

匯市報導：數據顯示勞動市場情況大幅優於市場預期，美國經濟復甦曙光現，增益美元計價資產投資吸引力，拉抬美元兌歐元一週匯價走強。

歐洲股市(含英國)

能源及商品原物料類股領漲西歐多國股市

股市概況：如市場預期，歐洲及英國央行決議維持利率不變，而礦業龍頭力拓(Rio Tinto)將宣布與必和必拓(BHP Billiton)合資結盟，激勵兩者股價週線俱揚7.2%、5.4%，另市場臆測車業龍頭福斯(Volkswagen)可望與知名同業Porsche合作，帶動前者股價跳漲12.9%，帶動道瓊歐洲600指數週線走升1.2%。

英國：礦業巨擘力拓(Rio Tinto)宣佈發行大量新股，且將與另一產業龍頭必和必拓(BHP Billiton)合資鐵礦開採，激勵兩者連袂領漲大盤，雖阿布達比國際石油投資公司將出售金融鉅子Barclays13億股票，衝擊後者上週股價收挫4.2%，英國FTSE100指數週漲幅仍達0.5%。

德國：金融鉅子BofA建議投資人加碼德國首大鋼鐵業者ThyssenKrupp，鼓舞後者股價週線彈升13.8%，而車業龍頭Volkswagen及金融鉅子Deutsche Bank同領汽車及金融類股走高，德國DAX指數週線收紅2.8%。

經濟數據：截至6月5日止歐洲央行利率公告1.00%，符合市場預期，並與前期維持不變。

債市報導：受制於歐股收紅，吸引資金紛紛轉挹股市，加以歐洲央行(ECB)表示利率合理，遂打擊歐洲十年期公債價格收疲，殖利率反向升高。

亞太股市

澳洲成長率優於市場預期，帶動亞太股市漲

股市概況：媒體報導北韓計畫試射中程飛彈，核武動盪威脅及朝鮮半島緊張局勢令市場擔憂，然澳洲經濟成長速度超乎市場預期，刺激澳洲首大電器零售商Harvey Norman及金融鉅子Westpac Banking週漲幅逾1.9%，另礦業鉅子Rio Tinto與大型同業BHP Billiton結盟之利多，加上原物料價格持續攀升，帶動商品原物料類股漲勢，拉抬MSCI亞太指數上週走揚1.3%，收103.33點。

日本：中國製造業擴張，加上商品原物料價格回升，激勵倚重商品貿易之綜合商社三菱商事(Mitsubishi)股價週線攀高4.3%，又華爾街券商龍頭高盛(Goldman Sachs)看佳油價後續漲幅，鼓舞石油探勘龍頭帝石(Inpex)股價週漲幅逾7.5%，驅動能源股紛紛收高，另外近期日圓走貶，鼓舞出口相關類股走強，推動日經225指數及東証一部指數週漲幅達2.6%、2.1%。

香港：投資人預期經濟復甦腳步已屆，貿易熱絡預期鼓舞港口營運商龍頭招商局國際(China Merchants)股價週線翻漲12.6% ， 此外國際油價走強鼓舞巨擘中海油(Cnooc)股價週漲幅逾9.6%，而香港5月份住宅銷售大增，輔以美國房屋銷售告捷，雙重利多鼓舞地產類股走強，帶動香港恆生指數上週上漲2.8%。

新興市場

油價走強，能源類股領漲新興拉美及俄羅斯股市；新興亞洲股市走勢錯綜

南韓：媒體報導北韓試射導彈，朝鮮半島緊張局勢打擊市場投資信心，摜壓金融鉅子Shinhan Financial股價週線下收3.7%，復以汽車零件龍頭Hyundai Mobis因基本面暗淡，遭市場分析師調降投資評等，衝擊股價週跌幅逾13.6%，雖券商龍頭Goldman Sachs調高油價預期，遂由首大煉油業者SK Energy領漲能源股，韓國KOSPI指數仍小幅下滑0.1%。

巴西：市場分析師建議加碼鋼鐵類股，刺激巴西鋼鐵大廠Gerdau及CSN連袂領漲同業類股，雖營建商計畫增發新股，股權稀釋擔憂摜壓兩大營建龍頭Gafisa及Cyrela上週股價連袂下挫8.0%、8.2%，巴西BOVESPA指數上週仍收紅0.3%。

俄羅斯：券商龍頭UBS分析師看佳俄國股市於今年度表現，加上盧布ruble匯價續走強勢，降低俄羅斯人解約盧布定存機率，激勵首大銀行Sberbank上週股價走強24.1%，又國際油價重回高點，由兩大石油巨擘Lukoil及Gazprom Neft股價連袂領漲5.5%、3.3%，帶動俄羅斯RTS指數週線漲幅達5.7%。

原物料市場

高盛調升油價預測值，復甦預期帶動油價走強；避險保值需求降，打壓金價下跌

原油：美國多項經濟數據開出紅盤，領投資人樂觀期待經濟復甦到來，加上知名券商Goldman Sachs報告中預期未來需求復甦且供給萎縮，進而調高對原油價格預估，雖政府報告指出上週原油庫存意外增加，油價一週仍勁揚3.2%，收每桶68.44美元。

黃金：甫公佈之數據顯示美國非農業就業人口數據較市場預期佳，市場預期景氣谷底已過，加上美元匯價回穩，降低貴金屬資產之保值需求，摜壓黃金價格滑落2.4%，收每盎司955.25美元。