|
最近兩週台股繼續緩步盤堅，呈現7500及十年線間箱型整理區，大部分券商因成交量低迷發行權証意願低落。目前可以觀察得知近來權証的規模變小了，以前動輒發到2億元以上的規模，目前因應盤勢難以操作，發行人都自動縮減規模因應，目前最大規模都控制在一億元以內，且發行張數都不超過3萬張，另一特點是發行波動率也變低了，以面板為例，以往動輒95%以上的發行波動率已不復見，最大已經不會超過70%了。
近期發行權証的策略來看，由於選股不易，多是由大型券商或是可發行檔數較多者平均散在各產業個股，且發行波動率與近期發行相較幾乎都是最低值，以面板股為例，都已經不超過60%，像以往波動較大的中環及微星等幾乎都不到50%，與以往動輒70%以上不可同日而語。
近期新發行權證概況(資料日期9月18日至9月30日止)
|
權證 |
權證 |
標的股 |
發行日 |
最新 |
最新行 |
發行 |
發行日 |
發行數 |
到期日 |
|
代號 |
名稱 |
履約價 |
使比例 |
價格 |
波動率 |
量(仟) |
|
04388P |
中信K9 |
宏達電 |
2006/9/19 |
575.03 |
0.1 |
2.487 |
64.02% |
20,000 |
2007/3/26 |
|
70171 |
大展P1 |
威力盟 |
2006/9/20 |
212.1 |
0.1 |
2.485 |
69.15% |
12,000 |
2007/3/28 |
|
04393 |
信證82 |
大立光 |
2006/9/20 |
814.2 |
0.1 |
11.154 |
75.09% |
20,000 |
2007/3/27 |
|
04389P |
中信L1 |
奇美電 |
2006/9/20 |
32.24 |
0.1 |
0.248 |
49.56% |
20,000 |
2007/3/26 |
|
70174 |
兆豐P5 |
榮 剛 |
2006/9/21 |
45.54 |
1.0 |
2.867 |
50.00% |
7,500 |
2007/3/28 |
|
70173 |
兆豐P4 |
群 聯 |
2006/9/21 |
194.1 |
0.1 |
1.930 |
63.00% |
10,000 |
2007/3/28 |
|
70172 |
兆豐P3 |
均 豪 |
2006/9/21 |
41.83 |
0.1 |
0.739 |
75.00% |
20,000 |
2007/3/28 |
|
08007P |
寶來B8 |
台灣50 |
2006/9/21 |
51.08 |
0.1 |
0.398 |
45.00% |
30,000 |
2007/3/27 |
|
04402 |
統一93 |
中信金 |
2006/9/21 |
27.89 |
0.1 |
0.177 |
30.00% |
30,000 |
2007/6/1 |
|
04401 |
統一92 |
彰 銀 |
2006/9/21 |
22.47 |
0.1 |
0.153 |
32.00% |
30,000 |
2007/6/1 |
|
04399 |
亞東53 |
正 文 |
2006/9/22 |
80.85 |
0.1 |
0.706 |
73.52% |
40,000 |
2007/7/2 |
|
04396P |
新壽24 |
宏達電 |
2006/9/22 |
719.2 |
0.1 |
7.500 |
65.00% |
20,000 |
2007/4/2 |
|
04396P |
新壽24 |
宏達電 |
2006/9/22 |
719.2 |
0.1 |
7.500 |
65.00% |
20,000 |
2007/4/2 |
|
04395 |
元京BA |
潤泰全 |
2006/9/22 |
18.95 |
1.0 |
2.621 |
69.87% |
20,000 |
2007/3/28 |
|
04394 |
元京AZ |
光 磊 |
2006/9/22 |
15.15 |
1.0 |
2.063 |
71.89% |
20,000 |
2007/3/28 |
|
|
日盛69 |
台 化 |
2006/9/25 |
60.37 |
1.0 |
1.608 |
36.00% |
20,000 |
|
|
04403 |
中信L2 |
大立光 |
2006/9/25 |
843.75 |
0.1 |
5.471 |
54.89% |
20,000 |
2007/4/2 |
|
04398 |
元京BC |
禾伸堂 |
2006/9/25 |
55.07 |
0.1 |
0.797 |
58.33% |
20,000 |
2007/4/2 |
|
04397 |
元京BB |
友 訊 |
2006/9/25 |
38.58 |
1.0 |
3.639 |
49.56% |
20,000 |
2007/4/2 |
|
04407 |
大華B8 |
潤泰全 |
2006/9/26 |
20.82 |
1.0 |
1.500 |
48.80% |
20,000 |
|
|
04406 |
大華B7 |
中 鴻 |
2006/9/26 |
16.16 |
1.0 |
1.200 |
44.00% |
20,000 |
|
|
04405 |
台証H8 |
興富發 |
2006/9/26 |
55.65 |
0.1 |
0.576 |
71.80% |
20,000 |
2007/4/2 |
|
|
元富A2 |
全 懋 |
2006/9/27 |
67.80 |
0.1 |
0.428 |
60.20% |
20,000 |
|
|
權證 |
權證 |
標的股 |
發行日 |
最新 |
最新行 |
發行 |
發行日 |
發行數 |
到期日 |
|
代號 |
名稱 |
履約價 |
使比例 |
價格 |
波動率 |
量(仟) |
|
|
統一94 |
裕 隆 |
2006/9/27 |
49.50 |
0.1 |
0.314 |
35.00% |
20,000 |
|
|
|
寶來C1 |
潤泰全 |
2006/9/28 |
25.20 |
0.1 |
0.279 |
59.27% |
30,000 |
|
|
|
寶來B9 |
微 星 |
2006/9/28 |
25.13 |
0.1 |
0.229 |
56.71% |
30,000 |
|
|
|
亞東54 |
瑞 昱 |
2006/9/28 |
64.95 |
0.1 |
0.506 |
69.36% |
40,000 |
|
|
|
大展18 |
瑞 昱 |
2006/9/28 |
64.95 |
0.1 |
0.596 |
60.21% |
30,000 |
|
|
|
大展17 |
瑞 軒 |
2006/9/28 |
31.05 |
0.1 |
0.367 |
72.60% |
30,000 |
|
|
|
統一96 |
長榮海 |
2006/9/28 |
12.43 |
0.1 |
0.100 |
33.80% |
20,000 |
|
|
|
統一95 |
長榮海 |
2006/9/28 |
27.98 |
1.0 |
0.864 |
30.89% |
20,000 |
|
目前若以10/04日收盤價計算目前部分權證市場資料如下表，以下將市場上的權證以發行波動率減去隱含波動率作排序，然後扣除深度價內外、接近到期日、隱含波動率不合理及成交量過低者，可以在市價低於內含價值或隱含波動率明顯偏低時介入。部分標的股表現強勢的權證似乎價格反映的較為緩慢，造成隱含波動率偏低，若在合理的範圍內，若現股持續上漲，相關權證是不錯的投資標的。
觀察下表，部分個股由於近期波動較大及為市場看好，可以逢低酌接。
|
代號 |
名 稱 |
標 的 |
履約價 |
行使比例 |
標的股價 |
隱含波動率 |
價內外程度 |
|
03608 |
群益93 |
中鋼 |
25.26 |
0.103 |
28.25 |
0.00% |
11.84% |
|
03985 |
元富77 |
台塑化 |
61.31 |
0.100 |
62.70 |
17.44% |
2.27% |
|
03833 |
元京H2 |
正文 |
49.93 |
0.110 |
55.20 |
23.72% |
10.55% |
|
04162 |
大華95 |
富邦金 |
28.89 |
0.100 |
28.15 |
26.62% |
-2.56% |
|
03999 |
台証G7 |
建漢 |
43.99 |
0.105 |
48.00 |
28.42% |
9.12% |
|
03849 |
工銀56 |
兆豐金 |
25.90 |
1.000 |
22.60 |
28.67% |
-12.74% |
|
03839 |
新壽16 |
開發金 |
12.98 |
1.030 |
13.80 |
31.06% |
6.32% |
|
04212 |
寶來B1 |
東聯 |
23.09 |
1.000 |
20.40 |
31.93% |
-11.65% |
•相關產業:
|
