MFP

旭麗MFP出貨續創新高，8月份出貨量達19.2萬台

旭麗（#2310）因MFP（多功能事務機器）出貨續創新高，8月份國內營收為14.2億元，雖較7月份的14.6億元微幅減少2.6﹪，但全球合併營收則仍維持7月份16.3億元的水準。旭麗7月份MFP出貨量15萬台，8月份出貨量達19.2萬台，9月份則超過20萬台以上，而單月營收沒有大幅續創新高的原因，主要為中低階的掃瞄器出貨略為減少。旭麗上半年稅前EPS 1.37元，獲利達成率53.16﹪。預估今年旭麗稅後EPS為2.73元，目前本益比9.2倍不高，建議可利用這幾天股價回檔逢低買進旭麗。

東友多功能事務機新訂單開始出貨，對下半年營收、獲利貢獻度大，建議東友逢低承接

東友（#5438）A3尺寸多功能事務機新訂單已開始出貨，對於下半年營收、獲利貢獻度頗大。8月營收1.95億元，較去年同期成長11.3﹪，單月稅前盈餘2000萬元，較7月成長1倍，顯示新的訂單獲利效益提升不少，故8月營收及獲利均創今年單月新高。東友前8月營收12.9億元，達成全年的54.31﹪，而前7月稅前盈餘只僅有4200萬元，但8月份在A3尺寸多功能事務機新訂單的挹注下，8月單月獲利即達前7月的一半，顯然A3尺寸多功機毛利較先前A4尺寸機種高出許多。因此，雖然東友前7月獲利達成率偏低，但8月份後在新訂單出貨助益下，達成全年1.4億元稅前盈餘目標應無虞。目前東友A3尺寸訂單已確定2年內可出貨30萬台，且公司又積極尋求其他ODM及OEM訂單，建議東友逢低承接。

CD-R

CD-R個股8月營收表現亮麗，龍頭廠錸德、中環為連續3個月創歷史新高

由於CD-R產業景氣持續好轉，錸德（#2349）8月營收23.05億元，為連續3個月創單月營收歷史新高，MoM+4.4﹪，YoY+12.1﹪。錸德目前CD-R產品仍持續滿單，而DVD-R產品在近期日本BS Digital(數位衛星電視系統)的普及下，加上日本家電大廠的強力PUSH下，DVD-R光碟片需求量明顯成長，估計錸德9月營收將可達24億元，可持續再創新高。中環（#2323）8月營收18.6億元，MoM+5.9﹪，YoY+106﹪，也是連續3個月創單月營收歷史新高，預計中環9月營收也有再創新高的實力，目前中環毛利率由Q1的18.1%提升到Q2的27.2%，而8月份單月毛利率以拉升至35﹪以上。近期外資JP摩根調升中環為「買進」評等。我們預估今年稅後EPS為2.07元，目前本益比11.9倍，建議中環可持續逢低承接。精碟（#2396）8月營收6.52億元，MoM+7.75%，YoY+27.28%。利碟（#2443）則初估8月營收約與7月的3.34億元持平或小幅成長，持續維持歷史高檔區。