|
台股在這兩週呈現震盪走勢，大部分券商因個股震動劇烈獲利不易故發行檔數劇減。目前可以觀察得知近來權証的規模變小了，以前動輒發到2億元以上的規模，目前因應盤勢難以操作，發行人都自動縮減規模因應，目前最大規模都控制在一億元以內，且發行張數都不超過3萬張，另一特點是發行波動率也變低了，以面板為例，以往動輒95%以上的發行波動率已不復見，最大已經不會超過70%了。
近期發行權証的策略來看，由於選股不易，多是由大型券商或是可發行檔數較多者平均散在各產業個股，且發行波動率與近期發行相較幾乎都是最低值，以面板股為例，都已經不超過60%，像以往波動較大的中環及微星等幾乎都不到50%，與以往動輒70%以上不可同日而語。
以2006年6月6日復發以來之發行金額來看，元大以43.15億元發行102檔居第一，金鼎發行19.6億元位居第二發行27檔，中信以16.27億元位居第三位發行64檔權證。
近期新發行權證概況 資料日期11月2日至11月13日止
|
權證名稱 |
標 的 |
發行日期 |
履約價格 |
發行價格 |
權證年期 |
行使比率 |
發行波動率 |
單位數(萬張) |
|
寶來C4 |
台 橡 |
11/2 |
31.43 |
0.478 |
十個月 |
0.1 |
67.7 |
2.0 |
|
寶來C5 |
中 橡 |
11/2 |
50.25 |
0.746 |
九個月 |
0.1 |
70.6 |
2.0 |
|
元京BP |
中 橡 |
11/2 |
50.25 |
0.638 |
六個月 |
0.1 |
80.5 |
2.0 |
|
元京BQ |
晶 技 |
11/2 |
76.50 |
0.917 |
六個月 |
0.1 |
76.2 |
2.0 |
|
建華M8 |
台 泥 |
11/2 |
39.30 |
0.238 |
八個月 |
0.1 |
50.7 |
2.0 |
|
建華M9 |
東 鋼 |
11/2 |
41.17 |
0.238 |
八個月 |
0.1 |
49.3 |
2.0 |
|
建華N1 |
奇美電 |
11/2 |
51.00 |
0.238 |
七個月 |
0.1 |
53.9 |
2.0 |
|
統一99 |
智 原 |
11/2 |
70.88 |
0.490 |
八個月 |
0.1 |
40.0 |
2.0 |
|
統一A1 |
廣 宇 |
11/2 |
80.25 |
0.500 |
六個月 |
1.0 |
43.0 |
2.0 |
|
富邦D3 |
聯發科 |
11/2 |
489.75 |
2.600 |
八個月 |
0.1 |
50.0 |
2.0 |
|
元京BR |
萬 海 |
11/6 |
28.12 |
2.033 |
六個月 |
1.0 |
50.5 |
2.0 |
|
元京BS |
中 鼎 |
11/6 |
65.77 |
2.89 |
六個月 |
1.0 |
65.8 |
2.0 |
|
日盛71 |
中 鴻 |
11/7 |
27.82 |
2.148 |
九個月 |
1.0 |
58.5 |
2.0 |
|
大眾13 |
茂 矽 |
11/7 |
33.52 |
0.395 |
六個月 |
0.1 |
80.0 |
3.0 |
|
大華D2 |
華 碩 |
11/7 |
90.20 |
0.660 |
六個月 |
0.1 |
38.7 |
2.0 |
|
大華D3 |
東 森 |
11/7 |
13.69 |
1.000 |
六個月 |
1.0 |
47.0 |
2.0 |
|
兆豐22 |
光寶科 |
11/7 |
63.15 |
0.452 |
六個月 |
0.1 |
50.0 |
3.0 |
|
兆豐23 |
勝 華 |
11/7 |
42.90 |
0.373 |
六個月 |
0.1 |
58.0 |
3.0 |
|
統一A2 |
正 崴 |
11/7 |
174.0 |
1.408 |
九個月 |
0.1 |
46.1 |
2.0 |
|
富邦D4 |
瑞 昱 |
11/8 |
73.13 |
0.600 |
十二個月 |
0.1 |
51.5 |
3.0 |
|
元京BT |
宏達電 |
11/9 |
1245 |
6.598 |
六個月 |
0.1 |
73.6 |
2..0 |
|
元京BU |
南 科 |
11/9 |
329.25 |
2.482 |
六個月 |
0.1 |
63.5 |
2.0 |
|
日盛72 |
金 寶 |
11/9 |
18.00 |
1.081 |
十二個月 |
1.0 |
33.5 |
2.0 |
|
台証H9 |
中 鴻 |
11/9 |
28.35 |
0.377 |
六個月 |
0.1 |
84.8 |
3.0 |
|
台証I1 |
潤泰新 |
11/9 |
41.63 |
0.477 |
六個月 |
0.1 |
75.1 |
2.5 |
|
兆豐24 |
中石化 |
11/9 |
13.08 |
1.132 |
六個月 |
1.0 |
55.0 |
2.0 |
|
權證名稱 |
標 的 |
發行日期 |
履約價格 |
發行價格 |
權證年期 |
行使比率 |
發行波動率 |
單位數(萬張) |
|
兆豐25 |
建興電 |
11/9 |
38.85 |
0.344 |
六個月 |
0.1 |
65.0 |
3.0 |
|
建華N2 |
士 電 |
11/9 |
51.45 |
0.238 |
七個月 |
0.1 |
50.6 |
2.0 |
|
建華N3 |
友 達 |
11/9 |
66.00 |
0.218 |
六個月 |
0.1 |
50.1 |
2.0 |
|
建華N4 |
欣 興 |
11/9 |
56.40 |
0.288 |
六個月 |
0.1 |
60.6 |
2.0 |
|
寶來C6 |
金 寶 |
11/9 |
18.00 |
0.786 |
六個月 |
0.1 |
43.2 |
2.0 |
|
寶來C7 |
華邦電 |
11/9 |
15.90 |
1.374 |
六個月 |
1.0 |
55.4 |
2.0 |
|
大華D4 |
中 鴻 |
11/10 |
21.45 |
2.000 |
六個月 |
1.0 |
53.5 |
2.0 |
|
大華D5 |
力 成 |
11/10 |
104.94 |
1.000 |
六個月 |
0.1 |
47.0 |
2.0 |
|
元富A4 |
台塑石 |
11/10 |
99.00 |
0.358 |
十二個月 |
0.1 |
25.1 |
2.0 |
|
元富A5 |
大立光 |
11/10 |
934.5 |
4.440 |
六個月 |
0.1 |
60.0 |
2.0 |
|
工銀84 |
中石化 |
11/10 |
12.84 |
0.785 |
六個月 |
0.1 |
8.2 |
2.0 |
|
工銀85 |
茂 矽 |
11/10 |
40.35 |
0.328 |
六個月 |
0.1 |
78.0 |
3.0 |
|
統一A3 |
潤泰新 |
11/10 |
40.20 |
0.375 |
八個月 |
0.1 |
55.0 |
2.0 |
|
群益D3 |
潤泰新 |
11/10 |
40.20 |
1.739 |
六個月 |
1.0 |
45.1 |
2.0 |
|
中信L4 |
正 崴 |
11/10 |
174.75 |
0.895 |
六個月 |
0.1 |
49.6 |
2.0 |
|
工銀86 |
華 新 |
11/13 |
24.45 |
0.145 |
六個月 |
0.1 |
58.8 |
4.0 |
|
工銀87 |
南 科 |
11/13 |
35.40 |
0.120 |
六個月 |
0.1 |
46.0 |
4.0 |
|
群益D4 |
廣 宇 |
11/13 |
97.20 |
0.705 |
六個月 |
0.1 |
70.2 |
3.0 |
|
群益D5 |
鴻 準 |
11/13 |
456.0 |
1.710 |
六個月 |
0.1 |
50.1 |
2.0 |
目前若以11/10日收盤價計算目前部分權證市場資料如下表，以下將市場上的權證以發行波動率減去隱含波動率作排序，然後扣除深度價內外、接近到期日、隱含波動率不合理及成交量過低者，可以在市價低於內含價值或隱含波動率明顯偏低時介入。部分標的股表現強勢的權證似乎價格反映的較為緩慢，造成隱含波動率偏低，若在合理的範圍內，若現股持續上漲，相關權證是不錯的投資標的。
觀察下表，部分個股由於近期波動較大及為市場看好，可以逢低酌接。
|
代號 |
名 稱 |
標 的 |
履約價 |
行使比例 |
標的股價 |
隱含波動率 |
價內外程度 |
|
03833 |
元京H2 |
正文 |
49.93 |
0.110 |
55.80 |
0.00% |
11.76% |
|
03943 |
統一78 |
國泰金 |
79.84 |
0.105 |
66.30 |
0.00% |
-16.96% |
|
03946 |
中信E9 |
合庫 |
26.09 |
1.111 |
23.15 |
0.00% |
-11.27% |
|
03932 |
兆豐05 |
台泥 |
24.63 |
1.020 |
26.80 |
0.00% |
8.81% |
|
03913 |
台証G2 |
長興 |
43.70 |
0.110 |
50.40 |
0.00% |
15.33% |
|
03985 |
元富77 |
台塑化 |
61.31 |
0.100 |
66.00 |
0.00% |
7.65% |
|
04005 |
中信G2 |
中鋼 |
28.68 |
0.103 |
31.60 |
0.00% |
10.18% |
|
03999 |
台証G7 |
建漢 |
43.99 |
0.105 |
52.00 |
0.00% |
18.21% |
|
04071 |
大眾06 |
兆赫 |
37.05 |
0.109 |
42.30 |
0.00% |
14.17% |
|
04008 |
建華I8 |
普立爾 |
59.57 |
0.100 |
69.70 |
0.00% |
17.01% |
|
04058 |
元富81 |
鴻海 |
204.56 |
0.120 |
237.0 |
0.00% |
15.86% |
•相關產業:
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