明電(#2352)宣布自9月26日起連續1個月期間，預計買回2萬張庫藏股，對明電股價具低檔支撐效果，明電Q3、Q4受惠LCD Monitor及手機出貨逐步攀高，業績呈現走溫現象，其中下半年LCD Monitor出貨估計在80萬台以上，較上半年的34萬台成長1倍以上，另新款Motorola手機9月底開始出貨，10月及11月手機營收貢獻將開始大幅竄升，估計Q4業績成長表現可望更顯突出，明電受美國911事件景氣趨緩影響較有限，今年全年EPS 2.18元達成機會大，其中本業獲利比重持續較往年改善增加，屬獲利穩健型個股，抗跌性較高，建議低檔仍可酌量承接。

電信通訊

納莉風災災情嚴重，電信總局統計，目前全台尚有211座行動電話基地台故障斷訊，絕大多數還是集中在台北縣市、基隆市等颱風災情較嚴重的北部地區。其中以遠傳電信故障數96座最多，其次為台灣大43座、中華電40座、和信電訊28座，及東信、泛亞各2座。市內電話故障方面，中華電尚有11.2555萬戶待修、台灣固網599戶、速博200戶、東森寬頻電信69戶，修復進度預定要延至9/28完成。

中華電（＃2412）受納莉颱風影響，位於內湖、南港、汐止、基隆、五股及蘆洲地區的網路及機房也嚴重受創，南港、雙溪及汐止因拖車交換機浸水損壞，一度造成56萬門行動電話和近40萬門市話停擺，包括0932、0933、0937等門號不通，損傷慘重。機房損失有投保產險，線路和基地台等設備受損，由設備折舊部份提列，損失8.7億元，九月份營收也將受到影響。HiNet的ADSL價格戰將在10月展開，這一波512K/64K ADSL促銷暫定以電路費600元、連線費399元啟動，優惠為期10個月。並評估計量制ADSL和1.5M高速ADSL方案，預計這兩種新的ADSL產品也將在第四季推出。

台灣大（＃4901）大股東華新麗華近日公告與子公司大澄投資和金澄投資認賠出脫台灣大持股，華新9/22至9/24賣出1.0504張，處分損失5200餘萬元；9/25賣出3584張，處分損失2600餘萬元，目前華新與二家子公司尚持有台灣大9300餘張。台灣固網至七月份持股約54.1120張，持股比例為14.74%，已經超越美商Verizon的13.38%，成為台灣大的第一大股東。由於台灣固網計劃持有台灣大20%，因此，近日大量可能為台灣大的接手。未來電信業者，已無法在依賴語音業務，台灣大在數據業務發展，表達將以加值型服務穩定客源，表面看雖有極高的彈性，但似乎尚無方向感。研究部估今年每股稅後4.44元，預估本益比僅約8倍，短期應可介入搶反彈，美國911事件後，機構法人介入價位在38元以上，至此價位壓力恐開始浮現。

網路

美國911事件將使得網路通訊設備需求大幅提昇；而友訊、智邦近期均有接獲大訂單的訊息，將於Q4進入出貨高峰。

網路股被市場視為美國911事件與納莉風災重整概念股。由於911事件後，全球企業為分散集中作業風險，將使得企業採取分散辦公室策略，如此未來對網路通訊設備需求將大幅提昇；加上未來企業為減少交通往來的危險，也將會更加利用視傳會議，如此也會增加對網路通訊設備的使用及採購，而國內網通股包括友訊（#2332）、智邦（#2345）、亞旭（#2366）、合勤（#2391）等未來商機可期。另外，友訊近期接獲法國政府的就業服務網站的標案訂單，供應網路設備交換器，共出貨1800台的Layer2 Switch，自7-10月間交貨，訂單金額約150萬美元，將對9、10月的營收有所貢獻，近期友訊接獲日本一線電信大廠ADSL標案，首批10-20萬台訂單已於9月份開始出貨，預計至11月底出完，此次每門標案價格，約比前次中華電信126萬門ADSL標案單價58美元，高出1-2成左右，毛利較高。而智邦近期則有機會與DELL簽訂一項交換器的代工訂單，並可望於12月份開始出貨，此訂單主要為電腦伺服器與網路設備相連的高階交換器產品，智邦目前產品已在測試中，預計如果至年底可順利量產時，對智邦明年的營收及獲利將大有助益。