美國市場

金融業受壞帳陰霾籠罩，又部分經濟數據疲弱，雖企業財報利多亮眼，上週美股仍收低

股市概況：金融鉅子美國銀行(BofA)及花旗集團(Citigroup)壞帳損失擴大，引市場對美國政府銀行壓力測試結果抱持悲觀態度，加上部份經濟數據仍顯疲軟，雖包含軟體巨擘Microsoft、車業龍頭Ford及首大信用卡公司美國通運(America Express)等多家企業皆傳財報利多，史坦普500指數及道瓊工業指數上週仍下跌0.4%、0.7%。

負面因素：

(1)金融類股收疲：a.美國銀行(BofA)壞帳虧損攀升並遭知名券商KBW指出急需政府金援，加上券商龍頭高盛(Goldman Sachs)表示金融巨擘花旗集團(Citigroup)之信用相關虧損迅速擴大，遂調降後者之投資評等，利空衝擊兩者股價週跌幅逾14.2%及12.6%，領金融類股收疲。b.知名區域銀行KeyCorp遭市場分析師調降投資評等，又市場對其壓力測試結果悲觀，摜壓股價上週大跌22.7%。

(2)企業利空消息：a.製藥巨擘默克(Merck)表示因癌症用藥銷售下滑，進而調降獲利預測，衝擊股價走跌8.9%，而媒體龍頭紐約時報(New York Times)公佈09年損失甚於市場預期，打擊股票收挫17.3%。b.知名車廠美國通用(GM)宣佈將關閉北美13座車廠，且債務及營運重組期限在即，壓抑股價週跌幅逾9.1%。

正面因素：

(1)企業併購喜訊：資訊科技公司甲骨文(Oracle)同意以74億美元併購伺服器大廠昇陽微電腦(Sun Microsystems)，激勵後者股價上週勁漲37.5%。

(2)個股獲利亮眼：軟體巨擘微軟(Microsoft)獲利衰退情形小於市場預期，又市場傳其將與次大搜尋引擎雅虎(Yahoo)合作，刺激前者股價上週勁揚8.9%。

經濟數據：(1)3月份領先指標為-0.3%，略低於市場預期之-0.2%，意味未來六個月美國經濟恐續陷衰退。

(2)ABC消費者信心指數-47，高於市場預期-50，也高於前期-51。(3)截至4月18日為止MBA貸款申請指數5.3%，高於前期-11.0%。(4)2月份房價指數月增率0.7%，優於市場預期-0.7%，前期數字為1.0%。為近兩年來首次連續兩個月上漲。(5)截至4月19日為止首次申請失業救濟金人數64萬人，符合市場預期。(6)3月份成屋銷售457萬棟，低於市場預期465萬棟。(7)3月份耐久財訂單-0.8%，高於市場預期-1.5%。(8)3月份新屋銷售35.6萬間，高於市場預期33.7萬間。

債市報導：市場研判隨政府振興經濟政策推展，勢必標售巨額公債，投資人對供給擴張的預期抵減了Fed將進行公債收購的利多，壓抑美國十年期公債下滑，殖利率則反向攀升。

匯市報導：市場密切關注七大工業國(G7)財長與央行總裁將舉行之會議，而經濟數據顯示美國房市及耐久財訂單仍顯疲軟，壓抑美元兌歐元一週匯價收貶。

歐洲股市(含英國)

零售類股漲，然企業利空消息壓抑多國股市跌

股市概況：電腦週邊商品製造商龍頭Logitech財報虧損，摜壓股價領跌2.4%，又大型藥廠羅氏(Roche)癌症藥物無法有效抑制復發，衝擊股價週線收挫8.3%，雖知名零售商特意購(Tesco)獲利優於市場預期，領零售類股收高，道瓊歐洲600指數週跌幅仍逾0.6%。

英國：知名投資管理公司施羅德(Schroders)旗下基金遭大量贖回，衝擊股價週線急挫11.2%，然零售商龍頭Tesco財報利多，鼓舞服飾零售大廠Next股價一週勁揚13.2%，帶動英國FTSE100指數週線上漲1.5%。

德國：鋼鐵龍頭ThyssenKrupp傳出裁員重整消息，加上電信大廠Deutsche Telekom調降年度獲利預期，摜壓兩者股價週線收挫2.7%、8.2%，雖首大公用事業E.ON獲市場分析師青睞，刺激個股收高，德國DAX指數週線仍微幅下收0.1%。

經濟數據：德國4月份ZEW經濟景氣調查13.0，高於市場預期2.0，亦高於前期-3.5。

債市報導：歐洲各國政府擬釋出新債之規模創本年以來首低，雖歐洲央行(ECB)表示近期利率已達低點，歐洲十年公債價格仍上揚。

亞太股市

經濟前景不明，企業獲利縮減，摜亞股收挫

股市概況：中國總理溫家寶於上週初表示國家振興經濟方案效果超乎預期，而知名券商高盛(Goldman Sachs)建議投資人買進日本汽車製造類股，又飲料業併購議題發酵，然電信服務大廠KDDI信評遭降且財報黯淡，加上電信鉅子中國移動(China Mobile)09年第一季營收表現遜於市場預期，摜壓兩者股價週跌幅均逾6%，利空因素交錯，MSCI亞太指數週線變動未達0.1%。

日本：知名信評機構標準普爾(S&P)表示金融鉅子武富士(Takefuji)利息償付可能迫使其信評遭降，衝擊後者股價上週急挫19.4%，復以消費金融公司Promise因提列壞帳準備導致虧損，打擊股價週線翻黑17.4%，雖DRAM製造龍頭Elpida計畫調升晶片價格， 催升股價翻漲0.8%，日經225指數上週仍跌落2.2%。

香港：金融鉅子匯豐(HSBC)擬裁員，加上銀行業壞帳陰霾籠罩，打擊股價上週跌落4.4%，復以日前國際原物料價格疲軟，拖累鋁業大廠Aluminum獲利前景，壓抑股價收低6.1%，雖知名券商高盛(Goldman Sachs)分析師研判全球首大手機代工業者富士康(Foxconn)需求強健，進而調高投資評等，激勵後者股價一週翻揚10.1%，香港恆生指數上週仍下滑2.2%。

新興市場

航運類股走強領漲區域大盤，而巴西降息氣氛濃厚，營建類股收高帶動股市上揚

南韓：鑒於衡量散裝船運費的波羅的海指數(BDI)日前勁揚，領市場研判航運業獲利看俏，推升航運龍頭STXPan Ocean及Korea Line股價上週連袂走漲5.7% 、5.3%，復以汽車製造大廠Hyundai Motor因中國調降小型車稅賦，進而調升對中國銷售預期，催升股價週線收紅2.1%，雖科技大廠Samsung Electronic因競爭增加及經濟前景黯淡，壓抑股價跌落0.8%，箝制大盤漲勢，韓國KOSPI指數週線仍走升1.9%。

巴西：通膨問題減緩，領市場預期巴西央行降息可能性提高，資金成本降低可望有效帶動房市需求，推升兩大營建龍頭Gafisa 及Cyrela股價上週雙雙攀升13.9%及18.2%，此外巴西首大化妝品業者Natura公佈獲利大幅超越市場預期，催升股價翻漲9.6%，再添大盤漲勢，鼓舞巴西BOVESPA指數週漲幅逾2.2%。

俄羅斯：俄羅斯央行於近兩年內首度調降利率，且首大銀行業者Sberbank執行長表示流動性問題已解決，鼓舞股價上揚5.7%，然俄羅斯首大航空業者Aeroflot入股捷克同業受阻，衝擊股價收挫4.7%，壓抑俄羅斯RTS指數週線收黑0.4%。

原物料市場

需求復甦預期，推升油價一週間連收四紅；中國黃金儲量增，以及避險保值需求推金價漲

原油：美股於週間收高，多家企業財報開出紅盤，領市場預期經濟復甦腳步已屆，可望帶動全球石油需求成長，雖美國原油庫存增加，國際油價仍連四日走強，收每桶50.80美元。

黃金：美元兌多國匯價收貶，加上國際貨幣組織(IMF)調降全球經濟成長預期，增添投資人利用黃金等貴金屬進行避險保值投資之需求，此外中國黃金儲備量成長迅速已位居全球第五，刺激黃金價格漲破900美元關卡，收每盎司913.20美元。