中國全國人民代表大會與政治協商會議將登場。富蘭克林華美投信表示，預期貨幣政策、調控措施、人民幣及通膨等議題，將是此次會議的主軸。而牽動中國今年經濟成長動能的農村發展及擴大消費等政策走向的延續，也將成為兩會的焦點。

富蘭克林華美投信指出，根據過去15年數據顯示，中國股市在兩會期間上漲機會相對較高。其中股市出現上漲次數為10次，比例為66%。

富蘭克林華美中華基金經理人游金智表示，一方面由於市場預期中國兩會中可望有新的利多政策發布，相關族群表現可期；一方面則是兩會剛好銜接了春節長假，市場成交量在假期後效應下逐漸擴大。另外，3月恰好是企業公布去年財報數據的高峰期，市場也可望受惠業績相關題材而升溫。

游金智表示，根據過去經驗，兩會期間，包括中國總理溫家寶與國家主席胡錦濤等官員的言論方向，都將是市場焦點所在。預期這次中國官方將再度提出惠農措施，相關類股也可望受惠。

游金智指出，今年初，中國官方發布中央一號文件，除了持續聚焦三農(農村、農民及農業)，還包括增加家電下鄉補貼與建議推出建材下鄉政策，預期相關政策兩會期間有可能延續。根據過去四年數據估算，今年中國政府可望增加農業相關政策開銷達30%以上增幅、規模超過9000億人民幣。

至於在貨幣、財政相關政策上，游金智認為，預期藉由兩會的召開，一些原先市場較多擔憂或不明朗的政策走向，可望更為明朗。例如對於貨幣政策、財政政策的方向，房地產調控的力度，結構調整的目標等，以舒緩市場對於未來的擔憂。

此外，游金智指出，由於中國官方將推出股指期貨，預期中國市場的權重股可機會吸引一定資金的挹注，進而帶動中國股市整體的表現。

游金智強調，中國政府已把「支持農業」、「擴大消費」列為主要政策方向，加上景氣回溫及經濟步上正軌，今年中國經濟動力將會是「內需」相關族群的天下，取代去年的基礎建設和公共工程。

游金智表示，隨著景氣回溫，以及消費結構在農村人口加入後的加持下，中國消費市場勢將朝向更多元化發展，若再配合今年中國政策走向，內需相關類股將是現階段布局大中華市場的重要主軸；其中，與景氣高度相關的百貨零售和連鎖餐飲業，今年也有機會「虎虎生威」。

以百貨零售業為例，根據中華全國商業信息中心統計，虎年春節黃金周期間，中國百家重點大型零售企業的銷售額達43.3億人民幣，比去年同期增長24.45%；其中，93%的零售企業零售額均較去年同期成長，一半以上企業的零售額較去年同期成長超過兩成以上。

游金智指出，若進一步分析，可以發現，中國百貨零售業之所以能夠在春節黃金周有如此亮麗的表現，一方面是受惠於經濟回穩，消費信心也跟著逐漸回復所致；另一方面，中國政府所陸續推動的刺激消費相關政策，以及店家所推出的促銷活動，也帶動提升消費者的買氣。

由於今年春節在二月中旬，恰逢西洋情人節，促使消費者買氣較以往升溫，加上相較於去年第一季基期較低等因素，以及中國官方政策導向，還有消費人口結構的轉變，也就是在農村人口的加入下，百貨零售消費業的表現也跟著景氣為回溫而水漲船高。

餐飲業也出現顯著回溫。根據統計，自去年底起，中國消費者信心指數持續增溫，餐飲業的景氣自然也跟著市場開始回溫。近年來隨著中國經濟高速成長，當地民眾外出用餐消費支出也持續上升，連帶推升包括社會消費品零售總額在住宿和餐飲部分，紛紛於去年底創下新高。

游金智分析，預計隨著景氣逐步回溫，在今年，社會消費零售總額在住宿和餐飲業都將有機會回到金融海嘯前兩成以上的成長水平。加上未來外食人口成長潛力可觀，今年可望成為中國餐飲業的復甦年，相關族群也將受惠。

百貨業方面則受惠春節黃金周的銷售檔期及效應可望延續至2月底，預期今年第一季百貨業的業績成長幅度可望大幅優於市場預期，值得投資人布局。

富蘭克林華美投信表示，由於中國商務部已陸續推出：擴大農村消費、擴大城市消費、擴大家電等商品更新消費、擴大信用消費及擴大節慶消費等五大措施來提升消費，預估今年零售消費總額成長幅度及對GDP的挹注程度，都將高於去年。加上兩會的登場，受惠中國消費力抬頭的內需相關類股，今年可望虎虎生威。