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第3季以來原物料股維持強勁漲勢，永豐環球趨勢資源、匯豐全球關鍵資源、保德信全球資源基金累計半年報酬率各達35.93%、28.92%、24.06%(*)。隨著大陸股市回檔及部份資源類股漲幅已高，經理人已開始調整持股。永豐投信建議對能源部份個股以及與陸股、港股相關之基礎資源類股獲利了結，另看好歐美原物料股之補漲空間，以及第4季貴金屬旺季與巴西糖業之投資價值。
自今年第3季以來(至8/31)，MSCI原物料指數上漲13.91%、能源指數上漲5.71%、富時黃金指數上漲2.33%，各類資源類股漲勢消長的情況相當明顯。永豐環球趨勢資源基金經理人賴學緯指出，儘管中國採購經理人指數(PMI)經過連月的強勁成長後，目前成長狀況已趨緩，但歐、美產業擴張情況才剛起步，美國8月份ISM製造業指數達52.9，歐洲製造業採購經理人指數持續走揚，從6月份的42.6揚升至8月份的50.0，未來還有持續擴張之空間，歐美原料股將有補漲機會。
賴學緯指出，歐美產業持續擴張有利帶動全球銅礦的需求，預期未來6~9個月內，以美元計價之原物料價格將維持上漲趨勢，其中較為看好銅、鉛與部份稀有的貴金屬礦產個股，至於黃金投資需求雖首次出現趨緩訊號，歐洲央行黃金協議決定，按舊約每年不得出售黃金超過400噸之條約將再實行5年，目前黃金需求尚未鬆動，而傳統需求旺季已迫近，若金價維持每盎司929美元價位，將可續抱。
原物料類股的發展中，以糖業相關個股上漲潛力十足最值得注意。國際糖業組織(ISO)估計2008年至2009年全球的食糖產量將由2007至2008製糖年的1.673億噸降至1.566億噸，食糖消?費量將由2007至2008製糖年的1.613億噸增至1.644億噸，因此估計2009年全球糖的供需缺口為780萬噸。
賴學緯表示，全球兩大蔗糖產地位於印度及巴西，而印度在2005~2006年間因大量投入糖業的種植及生產導致國際糖價崩盤，利潤不足之下糖農已紛紛改種其他作物，如今復耕困難又遇乾旱，使得產糖重心相當仰賴巴西。目前在歐美每人每年高達25公斤的糖類需求，加上預期中國大陸每年新增80~100噸的糖類食用，使得糖類供應吃緊。此外，巴西經濟復甦的情況轉佳，國際貨幣基金預估巴西經濟成長率即將由負轉正，目前汽車銷售量已在成長中，當地人好用蔗糖煉製乙醇當做汽車發動之替代能源，亦增加糖的需求，糖業投資價值長期看好，值得買進！
資源相關類股基金近期績效表現
| 基金名稱 |
規模(億) |
近3個月% |
近6個月% |
近1年% |
近2年% |
成立以來% |
| 永豐環球趨勢資源基金 |
12.04 |
3.89 |
35.93 |
2.45 |
NA |
-3.9 |
| 匯豐全球關鍵資源基金 |
49.13 |
8.03 |
28.92 |
-23.63 |
-28.02 |
-26 |
| 保德信全球資源基金 |
35.43 |
3.75 |
24.06 |
-30.06 |
NA |
-30.9 |
| 德銀遠東DWS全球原物料能源基金 |
27.63 |
5.55 |
23.95 |
-21.72 |
-18.22 |
86.3 |
| 元大全球礦金基金 |
1.16 |
1.28 |
18.44 |
NA |
NA |
10.5 |
| 華頓全球黑鑽油源高息基金 |
3.15 |
4.96 |
16.73 |
-24.58 |
-30.98 |
-36.5 |
| 元大全球新能源基金 |
2.77 |
-4.87 |
15.22 |
NA |
NA |
11.3 |
| 寶來環球關鍵資源基金 |
2.54 |
-5.22 |
12.13 |
-40.99 |
NA |
-47.3 |
| 元大全球公用能源效率基金(不配息) |
34.14 |
3.99 |
2.93 |
-7.45 |
NA |
-19.3 |
*報酬率資料日期：98/8/31 資料來源：Lipper
*規模資料日期為：98/7/31
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