|
台股在這兩週繼續呈現緩步上揚走勢，呈現7500及十年線間箱型整理區，大部分券商因成交量低迷發行權証意願低落。目前可以觀察得知近來權証的規模變小了，以前動輒發到2億元以上的規模，目前因應盤勢難以操作，發行人都自動縮減規模因應，目前最大規模都控制在一億元以內，且發行張數都不超過3萬張，另一特點是發行波動率也變低了，以面板為例，以往動輒95%以上的發行波動率已不復見，最大已經不會超過70%了。
近期發行權証的策略來看，由於選股不易，多是由大型券商或是可發行檔數較多者平均散在各產業個股，且發行波動率與近期發行相較幾乎都是最低值，以面板股為例，都已經不超過60%，像以往波動較大的中環及微星等幾乎都不到50%，與以往動輒70%以上不可同日而語。
以2006年6月6日復發以來之發行金額來看，元大以32.2億元發行77檔居第一，金鼎發行19.6億元位居第二發行27檔，中信以14.2億元位居第三位發行58檔權證。
近期新發行權證概況(資料日期8月8日至9月5日止)
|
權證名稱 |
標 的 |
發行日期 |
履約價格 |
發行價格 |
權證年期 |
行使比率 |
發行
波動率 |
單位數
(萬張) |
|
亞東47 |
台達電 |
8/8 |
130.2 |
1.242 |
九個月 |
0.1 |
76 |
3.0 |
|
新壽22 |
正 新 |
8/8 |
37.65 |
2.120 |
六個月 |
1.0 |
47 |
2.0 |
|
中信J8 |
長榮航 |
8/9 |
18.68 |
0.198 |
七個月 |
0.1 |
57 |
4.0 |
|
兆豐18 |
華晶科 |
8/11 |
89.85 |
0.862 |
六個月 |
0.1 |
63 |
2.0 |
|
兆豐19 |
禾伸堂 |
8/11 |
77.25 |
0.553 |
六個月 |
0.1 |
55 |
3.0 |
|
兆豐20 |
中 鴻 |
8/11 |
18.98 |
1.311 |
六個月 |
1.0 |
63 |
2.0 |
|
大展13 |
威 盛 |
8/11 |
40.28 |
2.972 |
六個月 |
1.0 |
70 |
2.0 |
|
金鼎65 |
閎 暉 |
8/11 |
218.5 |
3.055 |
六個月 |
0.1 |
67 |
2.0 |
|
金鼎66 |
訊 連 |
8/11 |
127.0 |
1.920 |
七個月 |
0.1 |
66 |
2.0 |
|
大眾10 |
威 盛 |
8/11 |
40.28 |
0.562 |
六個月 |
0.1 |
82 |
3.0 |
|
元京AF |
瑞 昱 |
8/14 |
55.80 |
0.638 |
六個月 |
0.1 |
59 |
2.0 |
|
元京AG |
智 原 |
8/14 |
77.85 |
0.717 |
六個月 |
0.1 |
61 |
2.0 |
|
元京AH |
啟 碁 |
8/14 |
122.4 |
1.764 |
六個月 |
0.1 |
88 |
2.0 |
|
工銀69 |
國 建 |
8/14 |
29.70 |
0.222 |
六個月 |
0.1 |
68 |
3.5 |
|
群益B9 |
正 崴 |
8/14 |
180.75 |
1.113 |
九個月 |
0.1 |
48 |
2.0 |
|
群益C1 |
綠 點 |
8/14 |
124.05 |
0.765 |
六個月 |
0.1 |
55 |
2.0 |
|
工銀70 |
臺企銀 |
8/15 |
9.84 |
0.645 |
七個月 |
1.0 |
47 |
2.0 |
|
康和40 |
正 新 |
8/15 |
40.20 |
0.433 |
六個月 |
0.1 |
80 |
4.0 |
|
康和41 |
國 產 |
8/15 |
19.43 |
0.197 |
六個月 |
0.1 |
85 |
6.0 |
|
統一89 |
長榮航 |
8/15 |
18.68 |
0.700 |
六個月 |
1.0 |
40 |
2.0 |
|
國泰01 |
友 達 |
8/15 |
74.70 |
0.258 |
六個月 |
0.1 |
45 |
2.0 |
|
中信J9 |
友 達 |
8/16 |
75.75 |
0.467 |
六個月 |
0.1 |
45 |
3.0 |
|
權證名稱 |
標 的 |
發行日期 |
履約價格 |
發行價格 |
權證年期 |
行使比率 |
發行波動率 |
單位數(萬張) |
|
中信K1 |
友 達 |
8/16 |
25.25 |
0.248 |
六個月 |
0.1 |
51 |
2.0 |
|
元京AJ |
合 勤 |
8/16 |
72.90 |
0.668 |
六個月 |
0.1 |
60 |
2.5 |
|
元京AK |
興富發 |
8/16 |
54.15 |
0.727 |
六個月 |
0.1 |
87 |
2.5 |
|
富邦C5 |
神 達 |
8/16 |
48.45 |
2.300 |
九個月 |
1.0 |
50 |
2.0 |
|
富邦C6 |
欣 興 |
8/16 |
69.30 |
0.720 |
十個月 |
0.1 |
66 |
3.0 |
|
亞東48 |
美 律 |
8/17 |
171.75 |
1.750 |
九個月 |
0.1 |
79 |
2.0 |
|
康和42 |
光 磊 |
8/17 |
21.15 |
0.295 |
六個月 |
0.1 |
95 |
4.0 |
|
大華B1 |
奇美電 |
8/18 |
51.22 |
0.200 |
六個月 |
0.1 |
44 |
3.0 |
|
大華B2 |
奇美電 |
8/18 |
31.52 |
0.200 |
六個月 |
0.1 |
53 |
2.0 |
|
中信K2 |
神 達 |
8/18 |
40.13 |
0.397 |
六個月 |
0.1 |
54 |
2.0 |
|
中信K3 |
神 達 |
8/18 |
30.27 |
0.397 |
六個月 |
0.1 |
67 |
2.0 |
|
工銀72 |
光 磊 |
8/18 |
21.37 |
0.225 |
六個月 |
0.1 |
87 |
4.0 |
|
復華50 |
凌 陽 |
8/18 |
46.27 |
1.730 |
六個月 |
1.0 |
44 |
2.0 |
|
復華51 |
綠 點 |
8/18 |
121.95 |
0.713 |
七個月 |
0.1 |
52 |
2.0 |
|
工銀71 |
金 寶 |
8/18 |
18.30 |
0.984 |
七個月 |
1.0 |
54 |
2.0 |
|
寶來B5 |
矽 統 |
8/18 |
24.30 |
1.224 |
六個月 |
1.0 |
46 |
2.0 |
|
工銀73 |
太 子 |
8/21 |
24.15 |
1.537 |
七個月 |
1.0 |
60 |
2.0 |
|
工銀74 |
東 森 |
8/21 |
14.52 |
0.929 |
六個月 |
1.0 |
60 |
2.0 |
|
工銀75 |
正 文 |
8/21 |
86.70 |
0.613 |
七個月 |
0.1 |
60 |
2.5 |
|
富邦C7 |
晶 電 |
8/21 |
153.0 |
1.550 |
十個月 |
0.1 |
65 |
2.0 |
|
富邦C8 |
綠 點 |
8/21 |
122.85 |
1.100 |
十個月 |
0.1 |
60 |
2.0 |
|
元京AL |
南 科 |
8/22 |
10.40 |
1.545 |
六個月 |
1.0 |
55 |
2.0 |
|
元京AM |
宏達電 |
8/22 |
386.5 |
12.259 |
六個月 |
0.1 |
81 |
2.0 |
|
元京AN |
華 固 |
8/22 |
29.50 |
0.688 |
六個月 |
0.1 |
84 |
2.0 |
|
元京AP |
台 肥 |
8/23 |
25.55 |
0.578 |
六個月 |
0.1 |
63 |
2.0 |
|
元京AQ |
全 懋 |
8/23 |
23.25 |
0.578 |
六個月 |
0.1 |
76 |
2.0 |
|
大展14 |
景 碩 |
8/23 |
133.5 |
0.984 |
六個月 |
0.1 |
70 |
2.5 |
|
大展15 |
毅 嘉 |
8/23 |
66.60 |
0.666 |
七個月 |
0.1 |
69 |
3.5 |
|
亞東49 |
奇美電 |
8/24 |
58.80 |
0.507 |
九個月 |
0.1 |
72 |
3.0 |
|
中信K4 |
華 新 |
8/25 |
21.00 |
0.248 |
七個月 |
0.1 |
69 |
5.0 |
|
中信K5 |
光 磊 |
8/25 |
20.33 |
1.591 |
六個月 |
1.0 |
95 |
2.0 |
|
元富94 |
亞 光 |
8/25 |
221.25 |
1.473 |
七個月 |
0.1 |
58 |
2.0 |
|
元富95 |
綠 點 |
8/25 |
119.55 |
0.896 |
八個月 |
0.1 |
58 |
2.0 |
|
元富96 |
神 達 |
8/25 |
51.45 |
0.298 |
八個月 |
0.1 |
50 |
2.0 |
|
大華B3 |
國 建 |
8/28 |
21.98 |
0.25 |
六個月 |
0.1 |
61 |
2.0 |
|
大華B4 |
國 建 |
8/28 |
16.11 |
0.18 |
六個月 |
0.1 |
64 |
2.0 |
|
群益C2 |
燁 輝 |
8/29 |
18.30 |
0.636 |
六個月 |
1.0 |
47 |
2.0 |
|
元京AR |
長 虹 |
8/30 |
40.20 |
1.345 |
六個月 |
0.1 |
84 |
2.0 |
|
台証H7 |
啟 碁 |
8/30 |
129.0 |
1.073 |
六個月 |
0.1 |
68 |
2.0 |
|
元京AT |
亞 光 |
8/31 |
77.00 |
1.834 |
六個月 |
0.1 |
65 |
2.0 |
|
權證名稱 |
標 的 |
發行日期 |
履約價格 |
發行價格 |
權證年期 |
行使比率 |
發行
波動率 |
單位數
(萬張) |
|
亞東50 |
華 晶 |
8/31 |
83.25 |
0.905 |
九個月 |
0.1 |
82 |
3.0 |
|
元京AS |
東 元 |
8/31 |
5.35 |
1.026 |
六個月 |
1.0 |
56 |
2.0 |
|
元富97 |
華 碩 |
9/1 |
110.7 |
0.487 |
七個月 |
0.1 |
42 |
2.0 |
|
元富98 |
超 豐 |
9/1 |
51.98 |
0.408 |
七個月 |
0.1 |
55 |
2.0 |
|
復華52 |
創 見 |
9/4 |
130.2 |
0.890 |
六個月 |
0.1 |
57 |
2.0 |
|
復華53 |
啟 碁 |
9/4 |
132.75 |
1.209 |
七個月 |
0.1 |
70 |
2.0 |
|
大眾11 |
興富發 |
9/4 |
48.30 |
0.751 |
六個月 |
0.1 |
86 |
2.5 |
|
中信K6 |
華 通 |
9/5 |
21.68 |
0.278 |
八個月 |
0.1 |
69 |
4.0 |
|
中信K7 |
華 通 |
9/5 |
7.23 |
0.198 |
八個月 |
0.1 |
72 |
2.0 |
|
工銀76 |
聯 電 |
9/5 |
27.45 |
0.152 |
六個月 |
0.1 |
51 |
4.0 |
|
工銀77 |
茂 矽 |
9/5 |
22.50 |
0.234 |
六個月 |
0.1 |
84 |
4.0 |
|
工銀78 |
開發金 |
9/5 |
19.50 |
0.149 |
六個月 |
0.1 |
58 |
4.0 |
|
新壽23 |
友 達 |
9/5 |
24.60 |
0.275 |
六個月 |
0.1 |
45 |
2.0 |
目前若以08/07日收盤價計算目前部分權證市場資料如下表，以下將市場上的權證以發行波動率減去隱含波動率作排序，然後扣除深度價內外、接近到期日、隱含波動率不合理及成交量過低者，可以在市價低於內含價值或隱含波動率明顯偏低時介入。部分標的股表現強勢的權證似乎價格反映的較為緩慢，造成隱含波動率偏低，若在合理的範圍內，若現股持續上漲，相關權證是不錯的投資標的。
觀察下表，部分個股由於近期波動較大及為市場看好，可以逢低酌接。
|
代號 |
名稱 |
標的 |
履約價 |
行使比例 |
標的股價 |
隱含波動率 |
價內外程度 |
|
03985 |
元富77 |
台塑化 |
61.31 |
0.100 |
62.70 |
12.42% |
2.27% |
|
04017 |
大華93 |
華 碩 |
74.95 |
0.110 |
78.00 |
20.57% |
4.07% |
|
03996 |
金鼎51 |
鴻 準 |
228.14 |
0.115 |
267.0 |
29.31% |
17.03% |
|
04058 |
元富81 |
鴻 海 |
204.56 |
0.120 |
200.5 |
29.58% |
-1.98% |
|
03932 |
兆豐05 |
台 泥 |
24.63 |
1.020 |
22.15 |
29.71% |
-10.07% |
| 