中國今(16)日公佈第二季經濟成長率數據為7.9%，不僅優於第一季6.1%增長，更領先市場預期的7.8%，反應四兆人民幣的經濟刺激方案發酵以及創紀錄的銀行貸款對於經濟的推進效果，且同步推動滬深兩市股價指數強勁表現，經濟成長動能與股市漲勢令人望塵莫及。此外，根據彭博資訊資料顯示，7月15日中國股市總市值已達到3.21兆美元，超越日本3.20兆美元的市值，正式成為全球市值第二大市場。

第一富蘭克林中華基金經理人游金智認為，就總體與資金兩大面向來看，中國具備相對較佳的投資利基：中國提振消費及投資的政策頻頻推出維繫內需動能不墜，年初至今零售銷售及固定資產投資年增率分別達到15.0%及33.6%的水準，中國累計今年上半年的銀行新增放款金額達7.37兆人民幣(截至六月份資訊)，市場的資金動能不虞匱乏，創造有利於經濟成長的適度寬鬆貨幣環境，中國股市行情後勢依然看佳。

中華基金經理人游金智進一步表示，現階段H股相對A股的折價幅度約在四成以上，雖H股與國際股市連動性較高使其處於盤整格局，但在A股續創波段新高的支撐下，H股將有補漲空間。經理人認為中長線應以掌握政策扶持行業為重心，六月份房地產新增投資額可能達到4000億元，對於未來幾個月內房地產上游的水泥機械和鋼鐵板塊提供較大的支撐因素，另外，隨景氣復甦將加重內需零售類股的配置。

第一富蘭克林投信第一富基金經理人諶言則表示，中國內需面持續表現良好，對台灣部分電子產業與傳統產業提供發展機會，藉由平時企業拜訪也可明顯感受到來自中國的需求仍十分強勁。目前ECFA規劃中也可望將電子產業納入早期收穫條款當中，例如面板零關稅提升台灣企業進入中國市場的競爭力，有利於與韓國廠商的競爭。因此兩岸「Capital-link」題材所帶動的將是台股全面性的本益比提升，非獨厚於金融、營建等既有認知的產業。

第一富基金經理人諶言進一步表示，中長期來看，經濟面觸底回升、資金面充裕，兩岸經貿正常化及下半年電子新產品或新規格推出，台股表現仍值得期待。在本土、外資資金持續回流，又陸資也已在開放之列，台股質優標的仍將受資金青睞，建議在台股產業景氣循環當中位居谷底期的金融、太陽能、DRAM製造等族群可逢低佈局，而位居復甦期的面板、手機相關IC、營建資產，以及位居成長期的NB、LED、智慧型手機等族群應作為台股佈局重心。

主要新興股市與世界指數六月初至今漲跌幅：

資料來源：彭博資訊原幣計價，以MSCI世界指數6/2高點日起算至7/15 PM4:00