上週重大消息回顧

1.美國總統歐巴馬以降低風險為由對銀行採取營運範圍設限的政策利空持續發酵，加上聯準會主席柏南克連任告急，美股3大指數上周五全面重挫，道瓊工業指數單日跌逾200點，創下3個月為最大日跌點，周線大跌超過4%，至少是10個月來最大單周跌幅紀錄。市場空頭氛圍急劇升高，CBOE波動率(VIX)指數上周五已竄升到27.31點，過去3天總共暴增55%，創近3年來3個交易日期間的最大漲幅。

2.歐洲股市第三天下挫，在美國總統歐巴馬提議限制銀行業的風險業務，且中國恐將擴大減緩經濟成長後，道瓊歐洲600指數跌到一個月來低點。道瓊歐洲600指數終場下跌1.1%，收249.91點，收在12月21日來最低，全週回檔2.6%，是10月來的最大週跌幅。

3.市場仍擔憂中國可能進一步收緊信貸，進而造成全球經濟復甦腳步放慢，亞洲股市上周五(22日)連續第5日盤面收黑，MSCI亞太指數創下自去(2009)年3月以來最大跌幅。台北時間16:04，MSCI亞太指數下跌1.3%至122.27點，過去5天來指數挫低幅度達3.5%，是09年6月19當周以來的新低紀錄。中國昨日宣布，第4季國民生產毛額(GDP)年增10.7，然而世界銀行宣稱，現正發展中的亞洲經濟體，仍面臨資產泡沫化的危機。

4.上周五紐約債市漲跌互見，長期債券下跌，短期債券上漲。美國財政部本周將拍賣1180億美元的短期國債，而美股上周五持續下跌，仍使市場資金轉入債市。2年期債券漲02/32，為100-12/32，殖利率0.79%；10年期債券跌04/32，為98-02/32，殖利率3.61。

5.油價在中國貨幣政策可能趨緊的利空下，上周五再重挫2%，已連收3黑，紐約、倫敦指標期油周線分別大跌逾4%及逾5%。金價上周五也因短線風險胃納減弱而下跌，不過已見長線避險、逢低承接等進場，盤中觸底反彈，跌勢明顯收斂。

6.據上周五公布的政府報告顯示，美國計有43州報告 12月失業率上升，一反11月出現的改善跡象。整體而言，這43州與哥倫比亞特區12月失業率上升，4州失業率下降 ，3州報告持平。加州今天公布2009年12月份失業率，與11月份相同，維持在12.4%。儘管失業率未改善，但好消息是，提倡綠能經濟的加州，綠能產業就業率可望大幅增加。

7.國際半導體設備材料產業協會(SEMI)(22)日公佈去年12月份北美半導體設備訂單出貨比(Book-to-Bill Ratio，B/B值)達1.03，雖然是連續第3個月呈現下滑，但仍維持在景氣擴張的1以上，且訂單及出貨金額均和緩放大。其中12月份的3個月平均訂單金額則為8.633億美元，較11月份修正後的7.918億美元訂單金額增加9%，比2008年同期的5.791億美元增加49.1%，訂單年變化率由負轉正，訂單金額也創2008年8月來新高。

8.歐洲11月工業訂單增長，優於經濟師預期，主要是對鋼鐵與汽車零件產品的需求增加。歐盟統計局今天公布，歐元區11月工業訂單比10月增加1.6%，10月修正後下滑1.9%。經濟師預期11月應是攀升0.5%。與上年同期相較，訂單年降1.5%。

9.英國12月零售銷售增幅不如預期，因物價上揚擠壓了節日期間的消費支出，引發國內經濟復甦力道的疑慮。英國統計局今天表示，12月零售銷售較11月增長0.3%，經濟師原估上揚1.1%，10月份為下降0.3%。零售商12月漲價1.2%，為1998年來最大月度漲幅。

10.惠譽信評(Fitch Ratings)將俄羅斯的債信評等展望從負面調升至穩定，商品行情走高，有助於增強這個世界最大能源出口國的財政，並確認俄羅斯長期外國與本國貨幣發行者違約評級為BBB。

本週市場展望

1.本週重要經濟數據公佈時程：1/25成屋銷售；1/26標普/CaseShiller房價指數、消費者信心指數；1/27ABC消費者信心指數、MBA貸款申請指數、新屋銷售；1/28FOMC利率決策、耐久財訂單、首次/連續申請失業救濟金人數；1/29 GDP、雇用成本指數、芝加哥採購經理人指數、密西根大學消費者信心指數。

2.本周財報季將進入另一波高鋒，有12檔道瓊成份股、4分之1的標普5百成份股將揭露業績，包括蘋果、德儀(周一盤後)，康寧、雅虎(周二)波音、卡特彼勒、高通(周三)，AT&T、摩托羅拉、福特(周四)。

3.美國總統歐巴馬提出限制銀行規模與交易活動的計畫，歐洲各大國今天普遍表示支持，但他們無意跟進。歐巴馬的激進提案可能顛覆世界金融秩序，但專家指出，他的構想細節不足，20國集團(G20)訂出的全球方案也許會被模糊掉。