| 8月營收預計將較7月成長,超過6億元水準
(2001/09/03 由
提供) |
| 研究標的:
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單位:百萬元
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項目 \ 年度 |
1998年 |
1999年 |
2000(F) |
2001(F) |
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營業收入 |
4,737 |
8,602 |
7,775 |
9077 |
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毛利率% |
13.09 |
11.80 |
15.1 |
17.0 |
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營業利益 |
259 |
551 |
668 |
950 |
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稅前淨利 |
154 |
525 |
673 |
904 |
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稅後淨利 |
151 |
471 |
602 |
825 |
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稅後EPS(元) |
1.59 |
3.49 |
3.03 |
3.08 |
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本益比 |
- |
- |
11.1 |
10.1 |
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股本 |
950 |
1,350 |
2,200 |
2,681 |
投資重點:
- 陞技生產之主機板主要是以自有品牌為主,主打自行組裝的clone通路市場,在市場上產品屬中高位階,由於主機板平均毛利率接近15~20%,獲利表現不錯,在類股中屬績優2線股。
- 陞技銷貨包括歐洲、美洲與亞洲市場,各約佔30%,主機板產品架構AMD與INTEL各約佔55%以及45%,晶片組採用VIA將近8成,其餘為Intel系列。產能方面桃園廠具4條SMT,月產能150-200K,蘇州羅禮廠目前4條SMT,產能約200K,再擴充空間極大,另內湖新廠預估明年2月前啟用,預計架設2條SMT生產線。
- 受惠於新版P4主機板量產,以及支援超微K7的760主機板上市,加上附加卡與準系統出貨順利,陞技8月營收預計將較7月成長4成,超過6億元水準,出貨量約25萬片。目前單月繪圖卡出貨量已達五萬片,10月目標為10萬片,準系統方面,加上代工客戶康柏訂單,將有3萬台以上規模,陞技業績來源更多元化。
- 陞技第四季成長樂觀,9月份營收有機會超過10億元,第四季業績也可比九月好。目前大陸羅禮廠四條表面黏著SMT線已呈現滿載,由於擴充不及,將尋求外包廠商。
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