自06年以來，市場對於驅動IC需求增勢眾說紛紛，有人認為面板廠對高腳數驅動IC的需求日增，將導致整體需求下降，另一方面亦有人認為需求力道可從高階應用產品獲得支撐，包括寬螢幕LCD監視器/NB，採倍頻掃瞄的37吋以上LCD TV、日益受到歡迎的Full HDTV，以及不易散熱的高彩位元TV。在其他因素不變的情況下，我們亦認為，上述進階產品將有助刺激驅動IC需求。

多腳數趨勢侵蝕驅動IC需求

然而，我們認為儘管全球驅動IC需求短期仍有機會成長，但全球市場的跌勢不變。有些分析師過於專注在利多方面，因此看好市場需求，卻忽略了大尺寸面板驅動IC市場的整體趨勢。我們將市場需求依照面板解析度細分，進行深入廣泛的研究後，認為在多腳數技術日益盛行之下，將從07年起逐漸衝擊到驅動IC出貨量。

我們預計大尺寸驅動IC出貨量07年僅年增8.0%，遠低於06年的26%與05年的61%，然而，由於多腳數趨勢日益延燒，整體驅動IC需求將於08年起開始下跌。我們的假設如下：

一、 主流SXGA級監視器（1280*1024畫質）06年佔監視器出貨量的60%，09年預計佔40%。自07年起，642腳數已逐漸取代384腳數，成為驅動IC的主流技術。我們認為08年起市場將出現960腳數的驅動IC，並從09年起成為主流。

二、 就迅速成長的寬螢幕LCD監視器而言，我們認為720/642腳數驅動IC在05年出現後，已逐漸取代傳統384腳數的地位，預計在07年成為主流，而09年將是1080/840腳數的天下。

三、 寬螢幕NB多年來一向受到市場喜愛，熱賣的機種搭配1280*800（WXGA）與1440*900畫質，兩者04年市佔合計16%，至06年已增至65%，預計09年達83%。在1440*900解析度方面，NB驅動IC的進度跟監視器驅動IC類似。1280*800畫質監視器方面，我們預計642與960腳數驅動IC預計分別自07年與09年開始領導潮流。

四、 在WXGA畫質的LCD TV中，414與432腳數是最常見的驅動IC技術。經產業調查後，我們發現友達(2409.TW, NT$53.0, 增加持股)06年因為散熱問題，導致無法進階至576腳數技術。反觀日韓大廠則處相對領先的地位。早在06年，LPL即大量在TV面板採用720腳數驅動IC。放眼全球，我們認為多腳數技術的滲透率從07年起將逐漸提升，但由於技術落後的面板廠面臨移轉問題，將使得多腳數驅動IC的歡迎程度受限。我們預計在09年前，414與690腳數驅動IC將是市場兩大主力。

Full HDTV亦面臨類似狀況。台灣TV面板廠多採414/480腳數技術，進度落後日韓大廠，因此我們認為在09年之前，市場將呈現414/720/960腳數驅動IC共存的局面。

最後，我們假設37吋以上LCD TV將全面採用倍頻掃瞄。

下跌趨勢難以逆轉

考量監視器與NB市場逐漸成熟，加上驅動IC朝多腳數發展，亦對兩市場造成大幅衝擊，我們認為驅動IC需求的跌勢將難以逆轉。即使假設在09年之前，414/480腳數仍是TV驅動IC的主流，TV用驅動IC暫不受多腳數效應的影響，雖然可望激勵驅動IC需求暢旺成長，但增長幅度在07年只達10%，至08-09年則為持平局面。

結論

在多腳數效應之下，驅動IC需求勢必受到擠壓，再加上台灣大廠聯詠（3034.TW, NT$168.0,持有）與Himax（美，HIMX）的市佔已高，進一步成長有限，我們認為從今年起，領導驅動IC大廠將不再享受高成長，而逐漸成為景氣循環股。

圖一：全球驅動IC需求預測

資料來源: LCD需求分析為Display Search資料；驅動IC需求預測為中信證券集團資料

圖二：TV受多腳數效應的模擬分析

資料來源: 中信證券集團預估