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投資建議 單位：億元
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項目 年份 |
87 |
88 |
89 |
90（F） |
91（F） |
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營業收入 |
20.13 |
51.10 |
100.45 |
79.75 |
45.04 |
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成長率 |
- |
154% |
97% |
-21% |
-44% |
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營業利益 |
0.68 |
1.13 |
1.65 |
1.24 |
1.26 |
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成長率 |
- |
66% |
46% |
-25% |
2% |
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業外損益 |
-0.03 |
-0.11 |
-0.6 |
-0.36 |
0.05 |
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稅前盈餘 |
0.65 |
1.02 |
1.05 |
0.88 |
1.31 |
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成長率 |
- |
57% |
3% |
-16% |
49% |
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稅前EPS |
3.42 |
3.47 |
2.10 |
1.47 |
2.18 |
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成長率 |
- |
1% |
-39% |
-30% |
49% |
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期末股本 |
1.90 |
2.94 |
5.00 |
6.00 |
6.00 |
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成長率 |
- |
55% |
70% |
20% |
0% |
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配股政策 |
盈2.25 |
盈2.18 |
盈1.13
資0.77 |
- |
- |
註：今年稅後盈餘預估為1.24億元，每股稅後盈餘為2.06元
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毛利率 |
5.51% |
3.99% |
3.05% |
3.71% |
7.04% |
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營益率 |
3.38% |
2.21% |
1.64% |
1.55% |
2.80% |
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稅前淨利率 |
3.23% |
2.00% |
1.05% |
1.10% |
2.91% |
1、勁永並將於22日以23元上櫃掛牌，目前於興櫃的成交價約在37元左右。
2、去年每股每股稅前盈餘約為2.05元，今年每股稅後盈餘目標為2.06元
勁永在去年DRAM價格開始快速崩跌的影響下，勁永去年調降財測，不過，截至去年11月為止，稅前盈餘已達到1億元的水準，每股稅前盈餘約為1.67元，達成調降後目標113.48％，在記憶模組同業業績第四季大幅成長下，預估全年每股稅前盈餘將可達2.05元，而在今年在景氣可望緩步復甦，及產品價格轉佳下，營收應會超過原訂財測目標，該股有機會調高今年財測，至於原訂每股稅後盈餘目標為2.06元的獲利目標，則得視價格翻揚的程度而定。
結論：
以去年及今年獲利狀況來說，掛牌價不高，預估股價可望上看30元以上，若其產品結構轉型成功，則長線目標價可設定為38-40元。
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