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四月開始上市上櫃公司第一季季報陸續公佈，因此訴求轉機之低價股近日已紛紛重挫，瑞銀投信表示，業績表現良好個股將成為未來股市上漲的重心，加上退撫、郵儲代操基金及新基金募集動能紛紛到位，預計第二季指數將在5,800至6,800間盤堅。
瑞銀投信研究部表示，指數在突破去年高點6198點後，近期面臨10年線之反壓而呈現震盪整理。台積電聯電能否帶領大盤上攻為多頭，是否站穩6300點之觀察指標。至於傳統產業類輪動節奏，似乎開始轉趨混亂，而金融股在經過多年空頭洗禮後，在金控法通過及政府有限度開放中資投資地產的情況下，近期股價表現活躍，一舉躍升盤面主流，預計在壞帳陰影陸續消化，可擇優進場。
至於電子股中哪些族群將成為第二季的觀察重點？瑞銀投信研究部表示，基於下列理由，自第二季開始CD-R族群極有可能成為大盤主流之一。
- 歷經去年底跌價競爭的艱苦經營後，今年第一季庫存已有效消化，第二季起大廠主推40倍速CD-R，價格可望逐漸回升，第三季價格將更明顯走揚。
- 2002年起大廠積極提昇毛利較高的DVD-R出貨量，以提高產品組合的整體毛利。
瑞銀投信指出，在這一波CD-R景氣回暖中，預期各大廠如精碟、中環與錸德等將成為盤面焦點。
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公司 |
去年EPS(元) |
今年EPS(元) |
成長率 |
目前本益比(倍) |
今年業績展望 |
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中環 |
1.61 |
1.94 |
20.5 % |
15.8 |
3月起產能利用率將接近滿載，營收逐季攀升，第二季出現價格調漲動作，毛利率同步上升。 |
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錸德 |
2.11 |
2.89 |
37.0 % |
13.9 |
因提早規劃海外擴廠得宜，去年反傾銷稅率最低。目前積極著手降低成本計劃，加上轉投資佈局深厚，獲利將逐季攀升。 |
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精碟 |
2.44 |
2.97 |
21.8 % |
15.4 |
CD-R第三大廠，40倍速CD-R積極出貨中，DVD-R目前毛利高達40%，是公司今年擴展重心，營收獲利也將逐季上升。 |
資料來源：瑞銀投信研究部
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