美國市場

經濟前景黯淡，儲蓄率攀升不利經濟復甦腳步，打壓美國股市收跌

股市概況：世界銀行(World Bank)調降全球經濟成長預測值，加上聯準會(Fed)未提及擴大買進公債可能，引發市場擔憂長期利率攀升，不利經濟復甦腳步，加上甫公佈之經濟數據顯示儲蓄率攀升，雖OECD報告對經濟復甦持正面態度，加上耐久財訂單亮眼，總結一週史坦普500指數及道瓊工業指數仍分別翻黑0.3%、1.2%。

負面因素：

(1)金融類股走跌：a.知名銀行美國銀行(BOA)宣佈兩董事會成員辭職消息，總計自四月份以來已有七位高階人士離開，摜壓股價上週跌幅逾3.6%。b.市場擔憂一旦利率攀升將降低民眾重新融資房貸意願，又數據指出09年度新申請房貸萎縮，此不利金融業獲利展望，打擊銀行巨擘富國銀行(Wells Fargo)及摩根大通(JPMorgan)股價連袂下滑1.3%、1.6%，領金融類股整體收低。

(2)航空類股收挫：全球次大商用客機製造商波音(Boeing)五度延後787夢幻客機試飛，打擊上週股價急挫13.5%，復以市場分析師表示民眾旅遊需求縮減，加上油價震盪，衝擊兩大航空巨擘US Airways及UAL股價週跌幅均逾8.6%。

(3)個股利空消息：運動用品領導廠商Nike表示因全球經濟衰退導致訂單萎縮12%，摜壓股價一週跌落10.3%。

正面因素：

(1)企業獲利亮眼：a.家用品零售大廠Bed Bath & Beyond因削減成本減緩需求萎縮衝擊，甫公佈之財報獲利優於市場預期，另住宅建設龍頭Lennar表示新訂單成長量眼，且第二季獲利超乎市場預期，利多鼓舞兩者股價上週連袂勁揚8.9%、17.8%。

經濟數據：(1)5月份成屋銷售477萬棟，略少於市場預期482萬棟，然高於前期466萬棟。市場分析師推測房價下跌推升市場購屋需求。(2)4月份房價指數月增率-0.1%，高於市場預期-0.4%。(3)5月份耐久財訂單1.8%，優於市場預期-0.9%。復甦預期鼓舞企業增加投資及生產。(4)5月份新屋銷售34.2萬棟，少於市場預期36.0萬棟。喪失贖回權中古屋數量攀升，侵蝕新屋銷售數量。(5)FOMC利率決策維持前期利率0.25%，與市場預期相符。(6)截至6月21日止首次申請失業救濟金人數62.7萬人，高於市場預期60.0萬人。(7)7月份密西根大學消費者信心指數70.8，高於市場預期69.0。(8)第一季國內生產毛額年增率-5.5%，高於市場預期-5.7%。

債市報導：本週公債標售情況踴躍，消除投資人對供給過度擴張之隱憂，輔以世界銀行(World Bank)調降對全球經濟成長值預期，景氣前景未明引市場轉而青睞獲益穩定之政府公債，鼓舞十年期美國公債價格上揚。

匯市報導：週初世界銀行調降經濟成長預期之利空消息間接拉抬美元走勢，然中國央行於週末重申超主權貨幣呼籲，壓抑美元兌歐元一週匯價收貶。

歐洲股市(含英國)

工業訂單萎縮，金融類股走軟，歐洲股市跌

股市概況：國際貨幣基金(IMF)表示愛爾蘭銀行業面臨巨額虧損，打擊金融鉅子Allied Irish Bank及法國次大銀行Credit Agricole股價連袂收挫16.1%、12.7%，此外製藥龍頭Sanofi-Aventis因藥物導致健康風險問題，衝擊股價週跌幅逾15.6%，摜道瓊歐洲600指數上週下滑1.8%。

英國：市場研判近期股市上漲幅度超越經濟成長支撐，導致獲利了結賣壓湧現，其中兩大保險商龍頭Legal &General及Prudential股價上週滑落8.8%、5.6%，輔以國際油價回落，牽連能源巨擘皇家殼牌石油(RDS)股價週跌幅逾6.1%，打擊英國FTSE100指數上週下跌2.4%。

德國：報告指出4月份工業訂單萎縮，引投資人對總體經濟持悲觀態度，又化學大廠BASF表示將減產，打擊股價上週下修3.5%，壓抑德國DAX指數週線收挫1.3%。

經濟數據：歐元區4月份工業新訂單年增率(經季調)-35.5%，低於市場預期-32.8%。

債市報導：World Bank對未來經濟持負面態度，增益債券等安全性資產投資魅力，且歐洲央行(ECB)官員亦表示將維持目前低利率水準，債券價格獲支撐，刺激十年期歐洲公債價格彈升。

亞太股市

經濟利多頻傳，房市回暖預期推升亞太股市

股市概況：南韓調升經濟成長預期，加上數據顯示日本製造業信心轉佳，而全球首大輪胎製造商Bridgestone因成本縮減，調升未來獲利預期，激勵上週股價旋升7.8%，復以中國次大鋼鐵廠鞍鋼(Angang Steel)在東北發現大型鐵礦脈，帶動同業類股走勢，又日前美國耐久財訂單優於市場預期，鼓舞倚重北美營收之日本首大建築機械製造商小松製作(Komatsu)股價週漲幅逾2.1%，利多拉抬MSCI亞太指數週線翻漲2.1%，收103.66點。

日本：據報載車廠龍頭Nissan Motor將於美國興建電動汽車廠房，鼓舞其股價上週攀高4.9%，此外能源鉅子昭和殼牌石油(Showa Shell)擬在沙烏地阿拉伯興建太陽能電廠，獲市場正面回應，鼓舞股價聞訊走升0.7%，領日經225指數及東証一部指數週漲幅皆逾0.9%。

香港：市場臆測經濟復甦將連帶起動房市動能，而地產鉅子新鴻基(Sung Hung Kai)出售豪華住宅傳營收利多，而知名同業信和製業(Sino Land)贏得香港灣仔區的重新開發權，刺激兩者股價上週彈升11%、9.5%，領地產類股齊步跳漲10.5%，復以據報載鋼鐵廠龍頭Angang Steel發現亞洲最大鐵礦脈，帶動股價走勢，多重利多拉抬香港恆生指數週漲幅逾3.8%。

新興市場

企業利多消息及台海兩岸關係改善有望，激勵新興亞洲股市多國週線收紅

南韓：科技大廠Samsung Electronics表示因WiMax系統普及有利於其通訊產品銷售表現，拉抬一週股價收高6%，又消費者信心升至近2年內新高，由首大百貨營運業者Lotte Shopping及連鎖折扣商店Shinsegae連袂領漲同業類股，此外市場分析師看佳世界次大液晶螢幕製造商LG Display第二季獲利可望V型反轉，催升股價上週旋漲4.9%，利多推動韓國KOSPI指數週線翻紅0.8%。

巴西：數據顯示巴西失業率意外下降以及消費者信心優於市場預期，加上知名券商Bank of America分析師推測糖價在2010年可維持高點，刺激首大糖製造商Cosan股價週間攀升7.3%，雖國際原物料價格收疲，原物料產業獲利及需求展望黯淡，由礦業鉅子淡水河谷(Vale)上週股價領跌5.3%，巴西BOVESPA指數週漲幅仍逾0.2%。

俄羅斯：銀行業者不良資產問題升溫，打擊國營貸款業者VTB Group股價週跌幅逾13%，又首大天然氣生產商Gazprom遭知名券商Credit Suisse調降股價預測及年度獲利預期，摜壓前者股價收挫5.8%，此外國際油價回落，牽連石油鉅子Rosneft股價下滑5.3%，壓抑俄羅斯RTS指數上週跌落5.5%。

原物料市場

經濟衰退陰霾仍存，需求緊縮擔憂打擊原油價格走軟

原油：鑒於世界銀行(World Bank)調降全球經濟成長預期，美國能源部報告指出汽油庫存量增加，加上儲蓄率升至近15年以來新高，多重因素增添市場對石油需求緊縮擔憂，雖美國第五大原油進口國奈及利亞發生輸油管遭攻擊事件，一週國際油價仍走跌0.6%，收每桶69.16美元。

黃金：經濟前景黯淡不明，輔以美元匯價走勢疲軟，增添投資人利用黃金等貴金屬進行避險保值操作需求，推黃金價格週漲幅達0.6%，收每盎司939.60美元。