|
澳洲市場
由於中國經濟高度成長，澳洲麥格理集團打算進軍中國，將當地REITs市場開發出來，即便面對中國政府取締地產投機行為，想冷卻過熱的房地產市場，麥格里集團還是信心勃勃的宣稱，已與中國政府表達其良性發展的意願，甚至結合澳洲當地許多機構法人及退休基金一齊進軍中國未來的REITs市場，而計劃進度已經接近『收成』的階段(中國已在今年初研擬REITs相關法案)。
麥格里集團為全球最大的私有基礎建設管理者，其管理的標的有港口、機場、道路等等，去年更在全世界各地進行超過300億美元的基礎建設購併案，如去年用95億美元買下英國泰晤士水資源公用事業，嘉惠倫敦當地800萬人。而除了基礎建設之外，地產業更是麥格里集團拿手的一環，所以，麥格里集團打算用他們在全世界發展的成功經驗複製到中國市場。
澳洲Station飯店集團近日以780萬澳幣購入Townsville的一間飯店，未來並打算將它放入旗下REITs組合中準備上市。因為Station集團表示，一旦集團購進的飯店物業達到20個，就會成立飯店REITs使其資產活絡。目前Station集團已在昆士蘭省的多處飯店建物進行洽談，另外還有其他省份中的一些物業也都在買進的範圍內。此外，Station集團也表示，有些飯店雖然老舊，頂多只有三星級左右，但透過改建，除了等級數可拉高之外，原本所購進的飯店地理位置都很好，更有悠久的歷史口碑，更會讓建物有加分作用，未來若包裝成REITs上市，租金可以調升的空間更大。
香港市場
瑞銀證券發表研究報告指出，給予冠君REITs「買進」評等，目標價到5元港幣。瑞銀證券表示，冠君REITs在2007年的預期股息報酬率將可達到9%，而2008-2011年間，則每年可維持在6.8%左右，07-11年的總資本回報率也可達到40%，所以現在冠君REITs的股價被嚴重低估。若從租金面來分析，在2012年前租金持續上漲的態勢仍然未改變，因為全港目前的辦公大樓空置率為4.8%，預期在供不應求的情況下，今年辦公大樓的租金將會上漲20%，而08年則是因為會有部份新建物會釋出，所以租金價格上漲幅度預料會暫時放緩至5%。
日本市場
在日本東京23個區域的中的辦公大樓空置率，已經從2005年高點的4%，下降到2006年的2.6%，為1991年以來的最低水位。市場分析師表示，經歷過了前幾週的股災下挫，許多JREIT個股的價格都相當便宜，目前價格再往下探底的機會不大。像是BLife Investment、Crescendo Investment等不錯的個股，在經過這幾週一連串的重挫之後，投資價值已經浮現，預期股息報酬率分別有4.77%及5.12%等高水準。
簡表:各國重要指數或部份個股一覽表
|
區域 |
各國重要指數或部份個股 |
上週8/24收盤價 |
一週8/20-8/24漲跌幅(%) |
今年至今漲跌幅(%) |
P/B值 |
預估股利率(%) |
|
亞洲主要各國REITs 指數 |
彭博亞洲REITs指數 |
165.98 |
8.52 |
-5.24 |
1.32 |
4.19 |
|
澳洲LPTs指數 |
2336.4 |
6.27 |
-9.56 |
1.48 |
5.66 |
|
新加坡地產指數 |
1436.42 |
11.14 |
8.91 |
2.03 |
2.60 |
|
香港地產指數 |
26774.26 |
13.45 |
1.97 |
1.31 |
2.05 |
|
東證REITs指數 |
2007.28 |
11.43 |
-9.49 |
1.43 |
3.35 |
|
馬來西亞地產指數 |
1064.49 |
12.44 |
36.52 |
1.08 |
2.48 |
|
台灣營建類股指數 |
291.98 |
7.29 |
-9.89 |
1.68 |
3.01 |
|
世界主要各國REITs 指數 |
美國REITs 指數 |
1068.61 |
2.43 |
-11.05 |
3.11 |
4.30 |
|
英國REITs指數 |
4471.5 |
3.18 |
-24.44 |
0.89 |
3.27 |
|
加拿大REITs指數 |
166.69 |
2.50 |
-8.35 |
2.09 |
5.85 |
|
比利時REITs指數 |
1081.77 |
3.90 |
-9.54 |
1.1 |
5.89 |
|
法國REITs指數 |
218.38 |
6.17 |
-7.13 |
1.56 |
4.32 |
|
荷蘭REITs指數 |
160.72 |
4.58 |
-9.46 |
1.13 |
4.27 |
|
澳洲 REITs個股 |
BABCOCK & BROWN JAPAN PROPER |
1.78 |
7.88 |
-18.32 |
1.54 |
6.63 |
|
GPT GROUP |
4.48 |
1.89 |
-17.94 |
1.31 |
7.65 |
|
GOODMAN GROUP |
6.55 |
15.52 |
-23.72 |
2.1 |
3.66 |
|
MIRVAC GROUP |
5.2 |
0.00 |
-4.32 |
1.31 |
6.56 |
|
STOCKLAND |
8.32 |
7.77 |
-4.30 |
1.78 |
5.72 |
|
WESTFIELD GROUP |
20.15 |
7.98 |
-9.01 |
1.54 |
5.20 |
|
香港REITs個股 |
CHAMPION REIT |
3.95 |
5.05 |
0.00 |
0.66 |
5.00 |
|
PROSPERITY REIT |
1.59 |
4.61 |
-10.06 |
0.68 |
8.95 |
|
LINK REIT |
15.8 |
3.67 |
-2.83 |
1.28 |
4.19 |
|
新加坡REITs個股 |
ASCENDAS REAL ESTATE INV TRT |
2.39 |
0.00 |
-10.49 |
1.63 |
5.36 |
|
CAPITAMALL TRUST |
3.36 |
5.66 |
9.28 |
1.68 |
3.48 |
|
MAPLETREE LOGISTICS TRUST |
1.16 |
0.87 |
-3.36 |
1.6 |
4.99 |
|
SUNTEC REIT |
1.81 |
8.38 |
-8.24 |
0.9 |
4.29 |
|
日本REITs個股 |
JAPAN PRIME REALTY INVESTMEN |
462000 |
21.26 |
-10.56 |
1.88 |
2.86 |
|
JAPAN REAL ESTATE INVESTMENT |
1290000 |
11.21 |
-8.33 |
1.96 |
2.68 |
|
JAPAN RETAIL FUND INVESTMENT |
941000 |
12.97 |
-12.92 |
1.46 |
3.36 |
|
MORI TRUST SOGO REIT INC |
1380000 |
23.21 |
1.27 |
2.68 |
3.01 |
|
NIPPON BUILDING FUND INC |
1500000 |
11.94 |
-14.22 |
2.21 |
2.52 |
|
TOKYU REIT INC |
1130000 |
17.83 |
-6.61 |
1.96 |
2.43 |
資料來源/彭博資訊 資料統計至2007/08/24
保誠亞太不動產證券化基金配置(至7/31止)
保誠亞太不動產證券化基金產業配置(至7/31止)
•相關產業:
| 