本週動態及未來展望

基本面

• 今年以來各NB國際大廠陸續推出幾款新NB ，不僅在上、下蓋部份採用鎂鋁合金材質，其內部主要機構件在強度及散熱性考量下，亦大量採用鎂鋁合金設計，因此今年NB 使用鎂鋁合金材料製造比重將較去年增加1倍；此外，部分可攜式產品如手機、PDA 、數位攝影機等，亦有逐漸增加鎂鋁合金材料的趨勢，使今年鎂鋁合金產業呈現高成長走勢。台灣廠商可直接受惠者，包括：可成，華孚等個股。
• 除鎂鋁合金題材外，引人注目者尚包括業績成長股，如連接器族群中的詮欣，其3 月份在Sandisk 新增OEM 訂單及某歐洲大廠訂單效益下，預料3 月份營收有機會挑戰7800 萬元歷史新高，上看8000 萬元，第1 季整體營收上看2 億元，呈現淡季不淡。此外，佳必琪在Nokia 相關產品出貨順暢下，3 月份營收亦可望上探2.1 億元新高，同樣呈現淡季不淡。
• 在電源供應相關族群中，全漢因TFT-LCD 二合一電源供應器已接獲韓國大廠訂單，目前業已開始出貨，預計該筆訂單在3 月份至少貢獻4000 萬元業績，再加上NB 用可攜式電源的挹注，全漢首季呈淡季不淡。

技術面

• 佳必琪近期股價陷入盤整格局，靜待突破確立打底，而三大法人中投信目前持股2600 張，目前價位多在投信持有成本以下，預期未來配合基本面轉佳題材，投信帶頭上攻機率相當高。
• 全漢在法人持股表現上，外資持有4400 張，自營持有550 張，投信960張，2 月份以來全漢股價亦呈現整理格局，但上週似有向上突破態勢，未來在基本面的支撐下，股價仍將有進一步表現。

投資策略

• 在國際各大NB 廠採用鎂鋁合金比重將較去年成長1 倍的預期下，可成及華孚今年成長皆深具潛力，以目前接單狀況估算，2 廠家3 月份業績皆上看2 億元，大體上淡季不淡。以可成今年EPS 初估3.2 元，本益比15.7倍雖偏高，但後市不宜看淡，建議買進，短線目標價54 元；華孚EPS 市場上已有上看3.92 元說法，目前本益比僅9 倍，建議買進，短線目標價40 元。
• 其他可擇優佈局者包括，連接器族群的佳必琪、電源相關的全漢，將分述如後。