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PC
上週全球科技產業最大的消息，莫過於是全球PC業2大龍頭HP及COMPAQ宣佈合併，HP將以250億美元代價，以HP 0.63股交換Compaq 1股方式購入COMPAQ，新公司規模將超越Dell成為全球最大個人電腦廠商，總體銷售規模則接近藍色巨人IBM，達到874億美元，HP是全球最大印表機生產商，同時在掃描器等電腦週邊市佔率極高，而COMPAQ則是全球第二大PC銷售商，在伺服器市場有極大市佔率，國內相關比重較大的主要代工廠商有，COMPAQ的消費型NB:廣達、華宇，企業型NB:英業達，伺服器:英業達，桌上型PC:神達、大眾、鴻海。在HP部分NB為仁寶、廣達，桌上型PC為大眾、神達，掃描器為虹光。由於HP與COMPAQ為傳統通路銷售型態，與DELL的線上銷售型態不同，預估對DELL的衝擊並不大，兩家公司在2002及2003年將因合併而裁員1.5萬名員工，整體營收將可能略有下滑，但2002年兩家公司合併後的新公司盈餘會大幅上升，2003年增幅更大。美股市對此這兩家公司合併後的前景仍抱持懷疑態度，宣佈合併隔(4)日收盤Compaq大跌1.27美元或10.28%收11.08美元，HP大跌4.21美元或18.14%收19美元。國內HP概念股在反映數日大漲後現已回軟，由於合併後在台供應商變更情況仍未明朗，加上全球PC產業仍在持續下探中，短線建議以觀望應對為宜。
2001年Q2全球前5大PC廠出貨分析 單位:百萬台
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2001年Q2出貨台數(萬台) |
成長率(%) |
2001年Q2市佔率(%) |
2000年Q2市佔率(%) |
在台主要供貨廠商 |
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Dell |
400 |
20.2 |
13.1 |
10.7 |
廣達、仁寶、宏碁 |
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Compaq |
340 |
-14.4 |
11.2 |
12.8 |
英業達、華宇、神達、廣達、大眾 |
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IBM |
213 |
-6.9 |
7.0 |
7.4 |
宏碁、廣達、神達 |
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HP |
206 |
-8.5 |
6.8 |
7.3 |
廣達、仁寶、大眾、神達 |
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NEC |
126 |
-8.5 |
4.1 |
4.4 |
大眾、華宇 |
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其他 |
1,758 |
-1.3 |
57.8 |
57.4 |
- |
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總計 |
3,043 |
-1.9 |
100.0 |
100.0 |
- |
資料來源: Dataquest
HP以250億美元代價併入Compaq事件，雖造成包括台灣在內的亞洲科技類股短線受到激勵上漲，但此事件整體而言對台灣科技業，恐將是偏向短多長空，由於HP合併COMPAQ後，意味著裁員、裁撤生產線等動作將隨之展開，由於這 2家公司是台灣多家科技廠商的大客戶之一，隨這大客戶的精減瘦身，台灣科技業難免受波及，台灣廠商受影響較大主要是因COMPAQ的供應商大多數來自台灣，而HP的供應商多來自新加坡，COMPAQ在2000年向台灣買進96億美元的產品，是台灣最大客戶，HP排名第2向台灣買進50億美元產品。由於HP在 此次購併中居於主導地位，多數HP供應商應可以留存下來，但COMPAQ供應商就不一定，屆時只有最強的產品，才能得到HP－COMPAQ的肯定而存活，其它枝節業務將會遭到淘汰，國內的神達電腦(#2315)、大眾(#2319)等廠商，由於是COMPAQ的桌上型PC主要供應商，因此將會面臨業務鉅額縮減威脅，其它鴻海(#2317)、台達電(#2308)、華通電腦(#2313)等，也會遭到打擊。而台灣主機板製造商技嘉(#2376)、華碩(#2357)等影響有限，主因為HP和COMPAQ對台灣主機板的採購量一向不大。HP和COMPAQ雖合併，代工廠商要移轉供應鏈，因涉及合約並非一蹴可幾，預料對下游代工廠評價轉換後的得失，恐仍需3~6個月後才會明朗。
主機板
由於P4需求效應，加上歐、美通路需求緩步回升，主機板廠8月營收普遍回暖，其中以CLONE通路市場為主的2線主機板績優廠商回升速度較大且明顯，多在3~7成之間，一線大廠8月營收亦有較7月回溫1~2成的佳績， 2線績優廠8月營收較7月成漲幅度最大為陞技，成長75%達到7.5億元，其次為友通成長30%達到4.43億元，另外承啟也成長28%達到6.5億元，磐英則小幅增長9.5%達到4.6億元，另一線大廠以技嘉成長19%表現較佳，8月營收達到23.4億元，其次精英、華碩8月營收估計約成長1~2成之間，微星8月營收傳出高達36.3億元，較7月的30.9億元大幅成長17.42%創歷史新高，其中主機板出貨超過百萬片，加上OEM繪圖卡達到30餘萬片，累計前8月主機板出貨量約達645萬片水準，已逐漸與技嘉拉大距離，技嘉8月主機板出貨量約80萬餘片，累計前8月出貨總量約613萬片，前8月營收171.8億元。展望9月主機板業目前接單仍屬熱絡，由於年底聖誕旺季逼近，OEM訂單可望逐步回溫，一線大廠業績增幅亦可望加速，加上晶片組供貨較為充足，9月主機板股業績仍舊可望表現出色。
在工業電腦廠部分，8月表現持平，除研華8月營收4.78億元，創今年單月營收新高外，威達電1.59億元、研揚0.63億元及瑞傳0.75億元，業績較7月均表現平平，前8月營收達成率均不及6成，8月業績持平主要係今年景氣趨淡、加上競爭激烈所致，9月起研華中華電標案將開始出貨，威達電部份訂單將開始出貨，加上邁入第四季產業旺季，將有助於帶動第四季業績挑戰今年高點，其中威達電在新市場開發挹注下，10月營收有機會挑戰2億元高峰。
軟體
據各大3C賣場的銷售資料顯示，「暗黑破壞神II資料片：毀滅之王」、「金庸群俠傳On-line」、「大富翁5」、「新仙劍奇俠傳」及「風雲二之七武器」，勇奪暑假遊戲銷售前五名，除「暗黑資料片」之外，全為國人自製遊戲。華彩軟體、太平洋T-Zone、震旦資訊量販、有樂Game館、順發3C量販以及金石堂文化等銷量統計，「暗黑資料片」及「金庸群俠傳Online」銷量雙雙衝破20萬，「大富翁5」約為15萬，「新仙劍奇俠傳」則為10萬左右，「風雲二之七武器」至今也賣出7萬多套。
線上遊戲在暑假的熱潮過後，遊戲軟體業者又陸續推出單機版的遊戲軟體，有測試單機版市場的未來趨勢的意味。如：近日昱泉國際推出養成遊戲「窈窕美眉之百分百女孩」，以虛擬美眉的塑身遊戲為主，是角色扮演和養成遊戲。微軟推出的「鋼彈司令二」，是一款即時戰略遊戲。智冠推出「武林群俠傳」，以虛擬武俠人物的養成角色扮演為賣點。
思源（＃5406）八月份營收4630萬元，連續第三個創歷史新高，MoM：15.7%，YoY：50.9%。前八月營收3.01億元，YoY：57.07%，達成全年營收目標的62.91%。
皇統（＃5413）9/3調降財測：營收由19.12億元降至16.88億元，稅前由2.5152億元降至1.3854億元，以除權後股本9.99億元計，每股稅前1.39元。
敦陽（＃5418）八月份營收4.9362億元，MoM：12.9%，YoY：40.28%。前八月營收37.8901億元，YoY：30.19%，達成營收目標的66.47%。七月份稅前8306萬元，YoY：38.23%。前七月稅前7.3098億元，YoY：35.44%，達成率65.24%，以股本13.57億元計，每股稅前5.39元。
衛道（＃5458）七月份稅前4503萬元，YoY：23.24%，前七月稅前3.4032億元，YoY：40.79%，達成率56.93%，以股本6.63億元計，每股稅前5.13元。
聚碩（＃6112）前七月稅前1.52億元，達成率54%，以股本4.76億元計，每股稅前3.19元。八月份營收2.18億元，MoM：-7.2%，YoY：35.4%，稅前2600萬元。前八月營收15.63億元，達成年度營收目標約58%，稅前1.78億元，以股本4.76億元計，每股稅前3.74元。規劃辦理7400萬元現增，將延至明年第一季，視實際營運需求及市場狀況再行規劃，計劃擴展日本市場、投資專業網路認證教育訓練中心及與下游廠商策略結盟之投資案，仍照案執行，至於購買各地分公司研發和辦公場所以及自動化倉儲場所和設備之計劃則暫停，仍採租用方式。
艾群（＃6110）七月稅前2750萬元，創歷史次高紀錄。前七月稅前1.22億元，YoY：62%，以股本4.47億元計，每股稅前2.73元。
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