802.11n在資料傳輸量、範圍及穩定度皆較802.11g明顯改善

無線區域網路(WLAN)在眾多無線傳輸技術占了相當重要地位，也在近年來趨動網通產業成長中扮演重要角色。無線區域網路從802.11a/b/g一路演進到11.n，無論在資料傳輸量、傳輸範圍及服務品質(Quality of Service)皆有長足進步，802.11n理論傳輸量每秒達300Mbit，是802.11g的六倍，理論傳輸範圍大於250公尺，是802.11g的二倍，其服務品質往上提升，加上更可靠的連結與較少的封包錯誤率，讓消費者對802.11n市場抱持極大期待。

2006年第二季時，由於品牌商看好802.11n市場前景，要求國內設備ODM廠大量生產符合802.11n Draft 1.0規格的產品。不過，由於當時Intel的Centrino Napa平台並未推出支援Draft 1.0的無線區域網路模組，消費者若要享受802.11n高規格性能，需自行分別購買支援802.11g的NB端及路由器端設備，由於當時兩者加起來的價格高達台幣約7000~8000元，加上不同品牌之間NB端及路由器端設備相容性不佳，導致消費者購買意願不高，使得當年第三季立刻出現大量庫存滯銷。

無線區域網路802.11n Draft 2.0標準在今年三月確定，Draft 2.0較Draft 1.0獲得更多廠商認可，WiFi Alliance也於今年六月著手認證符合Draft 2.0標準產品，此舉等於宣告過去為人垢病的產品互通性疑慮消除，另外，Intel也於Centrino Santa Rosa平台首度支援802.11n標準，802.11n市場就此打開。

Intel Centrino Santa Rosa平台大力支援，NB內建802.11n比例提升

Intel今年五月九日第四代Centrino平台Santa Rosa正式亮相，其內容除了包括先前用在Napa Refresh的Core 2 Duo處理器、較945晶片組提升1.5倍效能的965GM/PM/GL晶片組外，在無線區域網路方面，開始推出支援802.11n Draft 2.0的Intel 4965AGN晶片，NB的802.11n搭載率已逐漸上揚，根據我們通路調查後的研判，我們預估今年底802.11n搭載率可望達到三分之一。

圖一：Santa Rosa開始支援802.11n標準

資料來源：Intel /凱基投顧整理

根據Intel產品roadmap，預計明年一月推出Santa Rosa Refresh版本，其中主要變動是將處理器由65奈米的Merom換成45奈米的Penryn處理器，其他則沒有太大差異。雖然無線區域網路模組與Santa Rosa版本一樣，可選擇搭配4965AGN或3945BG晶片，並沒有強迫一定要升級至802.11n，不過，我們認為，隨著NB處理器規格提升，品牌業者為了提升整體產品附加價值，加上4965AGN與3945BG晶片價差縮小，勢必引發提升無線區域網路模組至802.11n的意願，因此，我們估計至明年第一季底，搭載802.11n的NB比例，應該會出現階梯式的跳升，估計應可達二分之一以上。

2008年中，Intel規劃推出第五代Centrino平台Montevina，主要特色除了與Santa Rosa Refresh同採用45奈米Penryn處理器不變之外，晶片組、網路晶片、Turbo Memory模組及無線區域網路模組全部更新，其中，新晶片組由965GM/PM/GL改成GM45/GS45/GL40，支援DDR3記憶體。無線網路模組平台則分為兩種，一個是代號為Echo Peak支援WiMAX與無線區域網路模組，另一個是代號為Shiloh僅支援無線區域網路模組，目前Intel並未公佈相關細節，依據過去經驗，我們預估Montevina平台的無線區域網路模組將強迫採用支援802.11n標準之晶片，屆時搭載率又將呈現另一波跳躍式的上揚。

晶片廠商發展單晶片解決方案，有助晶片價格迅速下滑802.11n主要晶片廠商包括Intel、Broadcom、Atheros及Marvell，配合Centrino平台推展，Intel獨霸約70%的NB端市場，其他廠商則著墨在零售市場。在802.11b/g時代，Broadcom穩居零售市場晶片龍頭地位，進入802.11n，Atheros有凌駕Broadcom之上趨勢，目前兩者幾乎占有80%以上802.11n零售市場，其技術發展及定價策略影響晶片市場甚巨。Atheros近期已推出AR5008三射頻單晶片解決方案，Broadcom計劃明年第一季推出BCM4322晶片解決方案，是第一個802.11n單晶片解決方案，由於單晶片解決方案對成本下滑有極大助益，晶片價格勢必受惠而大幅滑落。根據研究機構IDC報告顯示，802.11n晶片於2007年底可望降至10美元左右，YOY跌幅高達30%，明年估計持續下探至8美元。

圖二：802.11n晶片今年價格將滑落至10美元

資料來源：IDC/凱基投顧整理

雷凌是台灣802.11n晶片發展最快的IC設計公司，其解決方案RT 2800已在2007年3月進入量產，相較於Broadcom、Atheros多採用2T2R模式，甚至高階的採3T3R模式，雷凌則採用1T2R模式壓低成本，而且RT2800同時支援PCI、MiniPCI、CardBus、USB2.0、PCI Express及MiniCard等傳輸介面，並可透過軟體升級支援最終規格，晶片大廠已備感威脅，隨著802.11n產業逐步成長，雷凌業績表現值得留意。

802.11n與802.11g路由器價差縮小

圖三列出主要本土品牌廠商在台灣推出的802.11n 路由器，我們看到SMC(智邦)推出二根天線、LAN 10/100Mbps路由器WBR14S-N2價格已降到台幣1999元，品牌價值較高的D-Link(友訊)類似規格產品DIR-615為2620元，價格相當便宜。主流規格三根天線、LAN 10/100Mbps路由器目前價格落在3000~35000元區間，價格仍稍嫌偏高，根據晶片廠商發展單晶片解決方案速度，加上ODM設備廠之Cost Down努力，投顧認為主流規格路由器明年第一季底平均價格有機會跌落至2500元左右，與目前802.11g路由器平均價格1500元的價差已縮小至僅1.5倍，投顧認為，這將足以激發消費者換機需求。

圖三：主流802.11n 路由器明年第一季底有機會跌到NT 2500元

資料來源：各公司，PC Home、奇摩購物中心/凱基投顧整理

隨著Intel推出Santa Rosa Refresh版本，投顧認為明年第一季底NB銷售時的802.11g無線區域網路模組搭載率有機會從今年底的三分之一上揚至二分之二，到了明年中Montevina推出時，更進一步攀升達三分之二以上。在路由器方面，受到NB支援802.11n無線區域網路模組滲透率提升影響，配合802.11n與802.11g路由器產品價差縮小至1.5倍，明年第一季底路由器銷售量可望呈現大躍進。

由上推論，我們認為明年第一季初，是佈局802.11n產業相關公司的好時機，受惠個股除了先前提及的晶片業者興櫃的雷凌(R3534)之外，正文(4906)是國內WLAN產業領導廠商，國際品牌大廠如Intel、Netgear、Linksys等皆為其客戶，加上WLAN營收比重達85%，受惠程度相當高。另外802.11n採用MIMO技術，路由器一般需採用三根天線，較802.11g的二根天線多出1.5倍，因此路由器天線占營收達50%的譁裕(3419)業績成長也值得期待。

結論

802.11n在資料傳輸量、範圍及穩定度皆較802.11g明顯改善。Intel Centrino Santa Rosa平台支援，NB內建802.11n比例逐步提升，晶片及設備ODM廠商努力Cost Down，802.11n與802.11g路由器價差縮小，估計明年第一季底802.11n產業將大幅成長，明年第一季初是佈局相關廠商如雷凌(R3534)、正文(4906)、譁裕(3419)好時點。