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投資建議 單位：億元
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項目 年份 |
87 |
88 |
89 |
90（F） |
91（F） |
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營業收入 |
1.16 |
1.77 |
2.90 |
3.59 |
4.21 |
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成長率 |
1060% |
53% |
64% |
24% |
17% |
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營業利益 |
0.40 |
0.75 |
0.92 |
1.21 |
1.43 |
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成長率 |
1900% |
88% |
23% |
32% |
18% |
|
業外損益 |
-0.01 |
0 |
0.02 |
0.01 |
0 |
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稅前盈餘 |
0.39 |
0.75 |
0.94 |
1.22 |
1.43 |
|
成長率 |
1200% |
92% |
25% |
30% |
17% |
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稅前EPS |
3.55 |
3.41 |
3.22 |
3.77 |
4.41 |
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成長率 |
77% |
-4% |
-6% |
17% |
17% |
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期末股本 |
1.10 |
2.20 |
2.92 |
3.24 |
3.24 |
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成長率 |
633% |
100% |
33% |
11% |
0% |
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配股政策 |
盈2.41資0.49 |
盈0.5資0.5 |
盈0.5資0.5現1.5 |
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註：今年稅後盈餘預估為1.14億元，每股稅後盈餘為3.52元
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毛利率 |
68.10% |
67.23% |
55.52% |
62.12% |
52.49% |
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營益率 |
34.48% |
42.37% |
31.72% |
33.70% |
33.97% |
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稅前淨利率 |
33.62% |
42.37% |
32.41% |
33.98% |
33.97% |
1、耕興將於1月23日以每股 38元掛牌上櫃。
2、去年每股稅前盈餘為3.77元，今年預估每股稅後盈餘挑戰3.52元
自結2001年全年營收為3.59億元，稅前盈餘達1.22億元，每股稅前盈餘為3.77元，稅後盈餘約1億元，每股稅後盈餘約為3.09元。
對於今年的展望，董事長表示，目前看來除主機板產品的測試需求將穩定成長外，今年通信及無線產品檢測業務將有機會出現較大的成長，今年此部份的營收佔整體比重也將有明顯成長，預計今年度營收為4.21億元，稅前淨利1.43億元，稅後淨利為1.14億元，每股稅後盈餘3.52元。
結論：
整體而言，展望今年在景氣復甦以及國際大廠將訂單持續釋出的效應下，資訊產業今年將可成長15％，並將使得在電磁相容認證、安規檢測業屬於領導廠商的耕興，成長性及獲利佳的情況下，預估今年目標價可達60-70元以上。
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