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復華投信：電子旺季效應明朗 9、10月仍有行情可期
台股8月間受到陸股回檔拖累，加上八八水災及新流感疫情擴大衝擊，指數單月下跌251.76點至6825.95點，跌幅為3.56%，月成交量則創今(2009)年2月以來最低，對穩健型投資人來說，在此疲弱、清淡的行情下，能否守住下檔風險就更顯得重要，根據Lipper資料，國內29檔一般平衡型基金8月平均報酬率呈現-1.10%的負數，表現明顯較大盤及股票基金抗跌，尤其復華投信及國泰投信旗下的平衡基金多為正報酬，整體抗跌表現備受矚目。
根據Lipper統計，8月份國內各類台股基金，包括一般、中小、中概及指數型台股基金的平均報酬均呈現負數，尤其價值投資型的台股基金平均下跌5.65%表現最差，中概、中小及指數型台股基金平均單月跌幅也都在2%~4%之間，反觀平衡基金的跌幅相對較小，國內一般平衡型基金平均跌幅1.10%，海外及模組型平衡基金甚至呈現小幅正報酬。
台股在8月間受到陸股跌幅達2成左右影響，加上八八水災及新流感疫情可能擴大的利空消息，近日又因為達賴來台引發兩岸緊張關係的疑慮，非經濟面的利空消息紛雜，對此，復華投信認為，就企業營收及獲利的基本面來看，多家重量級電子股近日公布的半年報均優於市場預期，對於未來景氣的看法也多抱持樂觀的態度，建議穩健型或偏保守型的投資人可以加碼股債平衡型基金，在有效控制下檔風險的情況下，穩健參與景氣逐漸復甦的台股長多行情。
復華投信指出，從產業面觀察，第三季電子股獲利狀況普遍都將不錯，且因Windows7.0上市時間為10月22日，使得旺季效應將可望持續到第四季，目前接單能見度也相對明朗，如國內NB大廠也預期第三、四季獲利都將有20%左右的成長，獲利上修的情況相當普遍，因此電子股在之前股價跌深，及第三季營收、獲利動能仍強之下，預期將帶動台股9、10月仍有行情可期，有機會再度挑戰7200~7300點。
復華投信建議，台股今(1)日在亮麗的半年報支撐下，無視於中國及歐美股市重挫及新流感等利空威脅，指數一路墊高大漲百餘點，顯示出色的基本面將帶領台股在度過8月短線籌碼整理後，中期展望仍舊樂觀，穩健投資人可以定時定額，或分批進場投資股債彈性配置的平衡基金，穩健參與台股多頭走勢。
(以上資料來源：Lipper、證交所、台灣經濟新報、上市櫃公司等)
國內一般型股債平衡基金表現
| 名稱 |
近一月績效(%) |
近三月績效(%) |
近六月績效(%) |
今年以來績效(%) |
近一年績效(%) |
近兩年績效(%) |
近三年績效(%) |
成立以來績效(%) |
| 復華傳家二號 |
1.45 |
5.88 |
19.05 |
20.21 |
-2.18 |
-17.43 |
-4.45 |
36.30 |
| 復華神盾 |
1.24 |
4.00 |
18.95 |
17.22 |
-3.34 |
-9.94 |
20.66 |
24.07 |
| 復華傳家 |
1.15 |
3.22 |
12.63 |
12.29 |
-1.53 |
-10.20 |
7.28 |
33.98 |
| 國泰平衡 |
0.36 |
5.93 |
26.51 |
30.54 |
7.97 |
-2.38 |
16.75 |
68.00 |
| 兆豐國際萬全 |
0.22 |
11.60 |
35.97 |
39.32 |
21.49 |
-3.00 |
12.90 |
201.31 |
| 國泰精選平衡 |
0.16 |
4.21 |
25.10 |
29.77 |
8.34 |
-1.91 |
13.20 |
28.60 |
| 國泰豐利平衡 |
0.00 |
3.82 |
24.08 |
28.18 |
6.77 |
-2.22 |
13.60 |
27.80 |
| 台灣工銀金鑽平衡 |
-0.08 |
1.30 |
10.60 |
11.63 |
-5.15 |
-23.59 |
-0.90 |
32.50 |
| 景順平衡 |
-0.13 |
1.97 |
26.59 |
27.84 |
1.44 |
-17.97 |
-6.84 |
-22.40 |
| 匯豐安富 |
-0.33 |
1.85 |
22.52 |
22.27 |
-2.57 |
-17.45 |
3.77 |
81.70 |
| 復華人生目標 |
-0.43 |
6.90 |
34.70 |
31.55 |
20.73 |
7.53 |
36.39 |
60.33 |
| 安泰ING鴻利 |
-0.47 |
2.24 |
19.45 |
20.97 |
-0.10 |
-11.24 |
6.49 |
5.00 |
| 保誠理財通三號 |
-0.64 |
1.04 |
2.76 |
3.19 |
-18.12 |
-24.86 |
-19.69 |
-18.83 |
| 元大雙盈 |
-0.85 |
3.21 |
24.98 |
23.59 |
18.65 |
-12.87 |
43.55 |
99.10 |
| 宏利經典平衡 |
-0.90 |
4.37 |
20.95 |
24.80 |
4.43 |
-8.89 |
-3.52 |
-6.90 |
| 群益真善美 |
-0.99 |
2.74 |
17.69 |
19.64 |
-4.14 |
-13.42 |
12.15 |
43.54 |
| 富邦福寶 |
-1.26 |
3.15 |
3.97 |
4.39 |
-18.91 |
-29.02 |
-19.40 |
-21.50 |
| 第一金中概平衡 |
-1.32 |
-1.71 |
19.78 |
20.65 |
-0.47 |
-21.35 |
13.59 |
49.60 |
| 保誠理財通二號 |
-1.58 |
0.63 |
5.77 |
6.37 |
-16.12 |
-24.24 |
-3.95 |
11.90 |
| 永豐中概平衡 |
-1.93 |
-1.82 |
32.58 |
36.13 |
-3.38 |
-2.08 |
28.60 |
88.40 |
| 永豐永益平衡 |
-2.01 |
3.14 |
34.25 |
41.29 |
9.59 |
-2.58 |
25.23 |
50.90 |
| 新光福運平衡 |
-2.26 |
-5.14 |
14.70 |
12.88 |
-3.40 |
-22.25 |
-0.32 |
21.36 |
| 台新高股息平衡 |
-2.28 |
-0.47 |
22.31 |
19.35 |
4.23 |
-22.09 |
6.41 |
19.35 |
| 保誠理財通 |
-2.44 |
-1.03 |
17.90 |
17.39 |
-4.26 |
-18.73 |
5.53 |
64.00 |
| 永豐趨勢平衡 |
-2.53 |
2.20 |
25.35 |
20.59 |
-7.32 |
-17.54 |
12.49 |
81.00 |
| 兆豐國際安盈 |
-2.65 |
-1.93 |
14.12 |
13.55 |
-5.35 |
-24.53 |
-1.14 |
9.36 |
| 寶來雙盈平衡 |
-3.15 |
-5.70 |
5.85 |
-0.29 |
2.07 |
0.83 |
24.91 |
23.21 |
| 安泰ING平衡 |
-3.41 |
-0.42 |
41.95 |
47.40 |
13.54 |
3.30 |
31.60 |
19.10 |
| 金鼎首選平衡 |
-4.93 |
-5.89 |
21.13 |
21.79 |
-2.61 |
-25.52 |
-3.62 |
11.80 |
資料來源:Lipper,2009/8/31
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