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投資建議 單位：億元
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項目 年份 |
87 |
88 |
89 |
90（F） |
91（F） |
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營業收入 |
6.67 |
9.10 |
10.01 |
7.04 |
11.98 |
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成長率 |
10% |
36% |
10% |
-30% |
70% |
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營業利益 |
0.87 |
1.12 |
1.08 |
0.61 |
1.26 |
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成長率 |
74% |
29% |
-4% |
-44% |
107% |
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業外損益 |
0.05 |
-0.01 |
-0.28 |
0.5 |
0.56 |
|
稅前盈餘 |
0.92 |
1.11 |
0.80 |
1.11 |
1.82 |
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成長率 |
53% |
21% |
-28% |
39% |
64% |
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稅前EPS |
4.84 |
3.08 |
1.78 |
2.24 |
3.68 |
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成長率 |
-19% |
-36% |
-42% |
26% |
64% |
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期末股本 |
1.90 |
3.60 |
4.50 |
4.95 |
4.95 |
|
成長率 |
90% |
89% |
25% |
10% |
0% |
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配股政策 |
盈3 |
盈2.5 |
盈1 |
- |
- |
註1：今年度稅後盈餘預估為1.48億元，每股稅後盈餘2.99元
註2：預計今年配股1元，股本將達5.445億元，每股稅後盈餘為2.72元
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毛利率 |
22.64% |
20.77% |
19.78% |
22.02% |
19.20% |
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營益率 |
13.04% |
12.31% |
10.79% |
8.66% |
10.52% |
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稅前淨利率 |
13.79% |
12.20% |
7.99% |
15.77% |
15.19% |
1、廣運機械(6125)預訂1月23日以每股20元掛牌上櫃。
2、去年每股稅後盈餘約為1.85元，今年公司初估達2.99元
廣運去年進度落後，營收僅達7.04億元遠低於原財測10億元，但是在大陸子公司業績擴展順利，日本轉投資由虧轉盈下，使得獲利方面，每股稅後盈餘為1.85元，而在今年由於訂單掌握度高，新產品事業部門『TFT-LCD控制板』營收貢獻達5億元，預估全年的每股稅後獲利將可望達2.99元。
結論：
以去年廣運的每股稅後獲利1.85元來看，掛牌價20元並不高，而以今年獲利預估2.99元來看，預估目標價可達40元以上，但就營收方面來說，由於下半年認列收入較高，因此必須留意這個營收消息面，另外，建議可參酌盟立的本益比來作為進出的參考。
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