公用建設、消費必需、醫療保健出線

近幾年來由於全球股市歷經大多頭榮景，新興市場新富階級不斷增加，因此精品消費水漲船高，近二年投資市場也流行起奢華風，精品基金、M型消費基金大行其道。然而金融風暴衝擊全球，人民財富大幅縮水，金字塔頂端的消費者受傷比比皆是。精品業代表LV於日前宣布棄建全球最大旗艦店，擱置日本旗艦店計畫，顯示精品業也在這波風暴下受到極大的衝擊。

在這股風潮之下，投資似乎開始回歸平民風，「柴米油鹽」跟「保守」商品可望出現，公用事業基金、民生消費基金、類貨幣市場基金三大類型基金都是平民風基金的主要代表。

凱基全球五色商機組合基金經理人徐靜霞指出，全球景氣尚未落底，全球股市波動幅度頗大，所以目前的投資方向宜著重在防禦型投資，選擇能見度高、具有發展題材的產業為標的。雖然景氣下滑但是民眾不會因此不用電、不用水、不搭大眾交通工具，滿足民眾生活基本需求的公用事業的營收相對不受景氣波動的影響，因此表現可望相對穩健。此外，雖然荷包縮水使得民眾減少奢侈品消費，但是柴米油鹽等最基本的民生消費卻仍不可少，甚至可能因消費者回歸基本消費而獲得支撐。此外，醫療保健也是另外一個相對不受景氣影響的產業，也是投資人可以考慮的方向。

不過徐靜霞提醒投資人，防禦型產業在景氣走弱的時期，雖然表現往往相對抗跌、平穩，但是短期由於投資氣氛影響，出現超漲行情的機會亦不高，建議有興趣投入的投資人還是要以中長期的投資態度佈局。

除此之外，隨著全球股市波動大幅波動，部份投資人開始回歸簡單型的理財工具，銀行存款或(類)貨幣型市場基金即是這類的理財工具。凱基凱旋基金經理人謝秀瑛指出，國內的類貨幣市場基金以定存為主要配置，外加部份的短期債券及RP等，經理人依照現在及未來的利率水準做不同天期的定存配置，亦省去民眾考慮該採用機動利率還是固定利率定存的煩惱。

謝秀瑛表示，近期全球利率水準不斷下滑，加上匯率波動增加，因此投資海外貨幣市場基金的投資人同時面對利率下滑風險與匯率風險，因此國內類貨幣市場基金由於是以台幣計價，相對可以免去匯率風險，預估是民眾資金停泊的主要選擇之一。

此外，如果投資人急需取回現金，當日辦理贖回隔日即可取款，機動性高，沒有解約風險。類貨幣型基金配置在定存的利息收入併入基金資產，對投資人而言，屬於資本利得，非存款利息收入，因此不列入個人年度綜合所得及機構法人之營利所得內課稅。