台灣股市在總統大選前因政治面變數較多，使股市一度跌至8250點，大選後隨著兩岸關係趨向緩和、政治面變數釐清，使投資者信心逐漸彙集，使股市重回多頭走勢。由於今年台灣的總體經濟與重要產業景氣均呈現成長之勢的影響下，配合除權行情的到來，預期股市將有機會穩步走高。
政治面觀察重點：
選後股市最大的變數”兩岸關係”，但在新總統的當選演說中，主動提出三通、兩岸領導人互訪，表達出對兩岸溝通的善意回應後；大陸官方也已”聽其言、觀其行”回應，在兩岸領導人互相表達善意後，短期內兩岸關係可望趨於緩和。520新總統就職後，如何填補政權更換中政務官的真空，及投資者對新內閣的認同度是政治面未來的觀察重點。
外資動向的探討：
雖然外資的買盤佔台股成交量比重在10%以下，但外資的動向一直是台股投資者關心的重點。雖然日前有MSCI將紅籌股納入自由中國指數，稀釋原本市場預期可望在5月31日生效的台股權值，但怡富認為，此一消息對台股的實質影響並不大，一方面因就長期而言，台灣佔MSCI指數權值比重仍會持續調高(見下表)，此外台灣在電子與通訊產業的國際競爭力不容忽視，對吸引外資的持續流入均有正面幫助。
MSCI各指數中台股權值的變化
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MSCI AC Asia Free Ex Japan
Index |
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市場 |
目前 |
原本5月 |
納入紅籌股
今年5月 |
台灣計算權值調至80%，今年11月 |
台灣計算權值調至100%，明年5月 |
| Taiwan |
18.20% |
18.67% |
18.50% |
20.36% |
24.22% |
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MSCI AC Far East Free Ex Japan
Index |
| Taiwan |
20.19% |
21.83% |
19.84% |
23.35% |
27.58% |
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MSCI AC Asia Pacific Free Ex
Japan Index |
| Taiwan |
14.38% |
16.33% |
15.19% |
18.07% |
21.61% |
資料整理：怡富投信
“新經濟概念股”仍可望再創佳績
雖然近期國外股市中的通訊、網路等”新經濟概念股”走勢相當震盪，怡富認為電訊與網路類股自去年第4季以來的漲勢已大，部份研究機構對其營運成長、獲利表現是否可與其股價同步成長提出值疑後，預期短期內相關個股的表現空間將受到壓制，就長期表現觀察，我們認為在目前網路公司已如雨後春筍般到處林立的情況下，競爭日漸激烈，未來經營不善的公司將逐漸淡出市場，故如何從中找出體質健全、經營管理階層優異、營運模式良好的公司將是未來的投資重點。此外，台股中的通訊與網路相關個股中多以手機製造、零組件、系統設備與服務公司為主，相當多的公司在未來1至2年中不論營收或獲利均可望呈現高度成長之勢，故預期台股中的通訊、網路等”新經濟概念股”仍可望持續擔任股市主流。此外景氣漸入佳境的DRAM相關個股，及將進入”除權旺季”的高權值個股，也都會是台股攻堅的主流。
