MoneyDJ新聞 2016-05-13 10:20:24 記者 蕭燕翔 報導
中信金(2891)首季稅後盈餘65.6億元，年減32.9%，其中核心的淨利息收入增長，但手續費貢獻因財管減弱，年減兩位數，獲利主要差距來自日本東京之星及TRF的一次性提存。不過法人認為，中信金今年獲利仍有挑戰300億元實力，在股價淨值比(P/B)修正至約一倍左右，落在歷史區間偏下緣下，有助吸引長期買盤青睞。
中信金首季稅後盈餘65.6億元，年減32.9%，每股稅後盈餘0.36元，年化資產及股東權益報酬率0.57%及9.31%。而以核心的收入來看，因放款增長及淨利差逆勢走升，淨利息收入年成長10.9%；但手續費收入因金融市場影響財管事業表現而減少8.9%。但兩個年度相比，中信金獲利差距較大來自一次性提存，其中因應東京之星損失率參考指標拉長，保守增提7億元，另TRF增提影響也約14億元。
法人認為，影響中信金第一季獲利較大的增提準備，以東京之星來說，因資產品質還算穩定，增提影響應已近尾聲。而TRF隨客戶合約到期，曝險部位漸降，且人民幣兌美元應該也不至於再大幅走貶，因此4月該金控提存部位已有小幅回沖，後續影響可望降低。
而以中信金核心獲利來看，旗下銀行首季放款繳出12.6%的年增成長，表現優於產業平均，且淨利差逆勢走揚，法人預期，今年該行全年放款有機會達高個位數的增長，淨利差持平至小增。至於手續費部分，則暫估持平。
法人認為，中信金今年來自旗下壽險及銀行海外貢獻增長，全年獲利仍有挑戰300億元的機會，每股稅後盈餘1.5元以上，如果以今年底該金控的每股淨值估算，股價淨值比已略低於1倍，落在歷史區間的下緣。
法人也預期，在新政府兩岸金融政策還不明下，中信金西進計畫可能先延宕，但東南亞仍是海外拓展的重點，雖先前宣布認購泰國LH金融集團及取得蘇格蘭皇家銀行馬來西亞子行股權，前者股價淨值比1.67倍，後者0.95倍，都不算遠低於均值水準，但多採自有資金因應，長期對提升資產運用效率仍具正面助益。
