MoneyDJ新聞 2020-11-02 11:15:18 記者 劉莞青 報導
疫情上半年經濟活動停擺，但因生活物資以及遠距工作、上課等需求逐漸浮現，加上中國製造業下半年陸續復甦，帶動物資運輸需求大增，貨櫃航運航線運價走高，且因上半年造船、造櫃降到低點，在運能有限支撐下，貨櫃航運運價持續支撐在高點，航商如長榮(2603)、陽明(2609)、萬海(2615)營運有望旺到明年農曆年前；研調機構看好明年需求將優於供給，市況續好，但航商如陽明指出，由於疫情因素還可能會帶來許多變數，明年後市仍需持續觀察。
缺櫃缺船不缺貨，貨櫃航運旺到農曆年
檢視當前上海航交所各條航線運價均呈現居高不下，當中特別是美西、美東兩大航線，不懼中美政府喊凍漲，上週10月30日最新行情顯示，美西每FEU(40呎)約在3,849美元、美東每FEU約在4,641美元，持續支撐在高檔；另外強勢的航線還包括有南美航線，每TEU(20呎)來到4,090美元，較前周更是大漲135美元。
航運業者包括萬海與陽明都指出，這波行情之所以大漲，是因為原先疫情嚴峻，航運業者降低造櫃、造船等資本支出，避免受到過大衝擊，也減少航班數量避免受需求衰退傷害過大；但在下半年中國製造業復甦後、加上美國市場需求優於預期，帶動美國航線率先領漲，大量船舶與貨櫃轉入美國航線，受限於貨櫃、船舶嚴重不足，其他航線受到排擠，貨櫃船舶一櫃難求，導致運價全面上漲。
航商與承攬業普遍預期此波行情在需求支撐下，估計可以走至明年農曆年前，預計國內貨櫃航運三雄自第三季起至明年首季都將維持獲利水準，法人評估，陽明前三季就將由虧轉盈，全年EPS有機會來到1.5元以上、長榮今年EPS估2.5元起跳、萬海也看EPS可達2元以上。
美西大漲，OCEAN聯盟受惠最高
全球現在貨櫃航運市佔以三大聯盟為主，2M+Zim約佔整體市佔率35.4%、OCEAN約佔30.7%、THE佔約19.7%、其他業者則約佔14.2%，聯盟合作方式主要還是以東西跨洋相關航線為主，南北向航線則是由業者自由調整。
而以目前三大東西向航線運能比重上來看，2M專注於大西洋航線，OCEAN則以太平洋航線為主，THE在三大東西向主要航線大西洋、太平洋、歐洲線上部署運能則相對均衡，以今年下半年最熱門的美西航線來看，長榮所在的OCEAN聯盟運能比重最高，佔比達38.5%。
明年供需樂觀？陽明：宜持續關注
今年持續旺至明年農曆年前，但明(2021)年行情能否更好，航運研調機構紛紛都給出需求持續強於供給的預測，以陽明提供的數字來看，Alphaliner預期需求增加3.3%，供給增加約3%、Clarkson預期需求增加7%，供給增加3%、Drewry預期需求增加6.6%，供給增加2.3%。
但陽明董事長鄭貞茂則指出，今年以來研調機構在經濟預測上都受到不少挑戰，疫情讓各國的經濟活動都處在不穩定狀況，今年目前所做的明年預期來看，整體基調都是定調在於明年經濟成長會在疫情受控下迎來強力反彈所致，但必須注意的就是明年疫情受控到何種程度、各國的經濟活動恢復程度、各國政府的振興措施規模，都將影響明年貨櫃航運明年實際需求，也需要持續關注，陽明也會持續關注市場需求來調整船舶營運狀況。
