MoneyDJ新聞 2018-07-16 17:30:59 記者 王怡茹 報導
美中貿易戰故事未完，但此一利空對新興亞股來說卻有鈍化跡象，上周外資對亞股買賣互見，其中南韓股市獲得3.42億美元資金淨流入(見末表)，勇奪亞股吸金王寶座，並創下近6周以來單周最大量；而印尼和台灣則分別有0.47億美元及0.29億美元小幅買超；至於東南亞股市雖普遍失血，惟賣超金額已見收斂，各股市流出金額均不到2億美元。
摩根亞太入息基金產品經理張致寧表示，美國上周再公布2000億美元對中國加稅的商品清單，不過，市場普遍認為在美國11月期中選舉前，中美貿易戰議題將可能持續演變，即便投資人擔心結果演變得更糟，但全球金融市場自第2季以來大幅修正已反映此一利空。因此，除非貿易戰項目蔓延到核心產業，否則其對金融市場的邊際衝擊可望減輕。
張致寧進一步指出，目前美國政府對中國加稅商品總額，已經接近2017年美國自中國進口總額一半，對中國GDP的影響約0.2%，但市場擔憂目前雙方談判進程形同斷線，且美國總統川普訪歐再釋出歐盟應提高軍費支出議題，全球貿易爭端延燒變數未見趨緩下，短線市場波動恐將延續，建議投資人採取多重資產策略，以掌握股市跌深反彈機會。
台股方面，第三季重點聚焦在中美貿易戰的後續發展，以及主要央行縮減QE導致資金的流出壓力。日盛上選基金經理人陳奕豪說明，中美貿易延續表明美國對中國崛起的恐懼，期間將影響指數波動，但預估各國最終將走向協商，投資人無須過度擔憂；在資金環境上，美國延續升息基調，而歐洲預期持續緩慢緊縮的態度，尤其義大利讓歐洲更加繃緊神經，應難在貨幣政策上有太緊的作為。
陳奕豪表示，隨著資金緊縮趨緩，將有利台股指數反彈，建議觀察費城半導體指數，只要未見破底或走空，台股續有走升機會。此外，本季焦點在台積電(2330)與大立光(3008)法說會的內容，其中，大立光法說內容已傳出佳音。整體來說，未來仍看好台灣半導體相關族群，特別是先進製程的AI相關、或是成熟製程的功率元件。
永豐高科技基金經理人呂宏宇指出，由於科技龍頭廠蘋果在手機上使用人臉辨識3D sensing功能，預期帶動2019年~2020年中高階手機的採用率，並有望加入AR、VR功能，故看好3D sensing相關廠商未來表現；而蘋果新機可能降價，在利潤條件權衡下，零組件廠商可留意二線廠，主要係有受惠轉單、獲利提升的潛力。
表：亞洲主要股市外資買賣超情形(億美元)資料來源：彭博，當地證交所，統計至7/13，印度和馬來西亞統計至7/12。