MoneyDJ新聞 2020-08-06 12:44:01 記者 林昕潔 報導
疫情影響，使宅在家玩遊戲的需求爆發，市場看好SONY將在第四季開賣新世代主機PlayStation 5(PS5)銷售看旺，加上規格較PS4大幅提升，包含CPU、GPU等效能大幅拉升、並支援光線追蹤處理，法人推估，正常版PS5電源供應器瓦數估比前一代倍增，將帶動電源供應器單價及毛利率拉升，可望挹注電源供應器廠商台達電(2308)、群電(6412)下半年至明年的業績成長。
宅經濟帶動，PS5供應鏈訂單量倍增
宅在家玩遊戲抗疫的需求爆發，讓SONY將在第四季開賣新世代主機PS5銷售看旺，SONY執行長預測，將吸引1,500萬至2,500萬戶PS4用戶升級購買PS5。據了解，SONY對供應鏈訂單量提高至900~1000萬台，比原先釋出的訂單量一舉跳增五成至一倍間，超越PS4在2013年下半年上市時的750萬台銷售量。
PS5規格提升，電源瓦數倍增，帶旺相關廠商
此外，PS5規格較PS4大幅提升，包含CPU、GPU等效能大幅拉升、並支援光線追蹤處理，加上記憶體通道加大，並首度使用SSD等等，但也因為規格大躍進，法人推估，正常版PS5電源供應器瓦數估比前一代倍增(PS4基本款為100多瓦、高階版則到300瓦)，法人表示，電源供應器設計與生產難度與毛利率成正比，新版PS5電源供應器規格拉升、量能增高下，將帶旺下半年PS5供應商台達電、群電的業績成長。
PS5零組件拉貨下半年拉升，明年動能更強
隨著先前已傳出PS5所用的AMD的訂製處理器在封測完畢後，已經在6月初開始出貨，相關零組件供應鏈亦跟著動起來，市場更看好這波拉貨潮，將從下半年起一直延續到年底旺季。
電源供應器廠高層表示，今年上半年遊戲機銷售較去年同期衰退很多，主因很多玩家都在等待新機上市，不過，第三季起隨著新機種備貨潮帶動，預期遊戲機電源產品的出貨量可望年增幅轉正，加上第四季進入銷售旺季，遊戲機電源出貨可望續成長。
此外，業內人士分析，新款遊戲機上市，第一年的量，頂多是今年第四季的銷售量，看好明年的貢獻會明顯成長。而從SONY今年第一季揭露的財報中顯示，PS4在全球累積銷售已超過1.1億台，市場多認為，PS5銷售量可望超越PS4水準，帶旺相關零組件廠後續營運。
群電Q3較Q2續成長，Q4觀察聖誕買氣
群電為國內唯一同時供應XBOX以及PS系列遊戲機的電源供應器廠商，遊戲機產品過往佔營收比重高個位數。此外，群電今年負責PS4收尾，因此後續訂單都是群電的，能見度可達12月；加上，PS5零組件於第三季起開始放量出貨，法人看好，下半年遊戲機產品可望挹注群電營運動能。
加上疫情影響，使居家工作、教學需求大增，群電受惠Chromebook為主的筆電量出貨續增，訂單能見度達8、9月，且因第二季原物料短缺，使部分教育、商用訂單遞延至第三季出貨，加上既有的消費性需求、PS5上市前拉貨，認為第三季有機會較第二季成長。
市況上，教育用、商用筆電需求仍很強勁，遊戲機產品可挹注下半年動能，目前群電第四季訂單能見度尚不明朗，將持續觀察年底聖誕買氣熱不熱。
台達電Q3營收續季增，毛利率維持30%以上
台達電供應PS5遊戲機電源供應器，遊戲器產品佔營收比重僅低個位數，不過，隨著PS5進入拉貨熱潮，台達電看好本季在遊戲機、筆電及資料中心等應用帶動下，營運將比第二季續成長，此外，隨著遊戲機效能增加，電源的瓦特數隨之增加，電源供應器單價亦將往上，法人看好，遊戲機產品挹注營收及毛利率皆可望拉高。
展望今年下半年，台達電執行長鄭平表示，電源零組件(包含:遊戲機、筆電、桌機等消費性產品)狀況還是很好，此外，AI下半年可維持雙位數成長，資通訊基礎建設(ICT)方面狀況會好一點，認為第三季營收會比第二季好，目前第四季展望還沒有很清楚，畢竟下半年還有很多未知數，不過整體來說，今年全年在產品組合優化下，毛利可以維持在30%以上。
