MoneyDJ新聞 2018-06-20 17:37:20 記者 王怡茹 報導
宏利投信今(20)日宣布推出「宏利特別股息收益基金」，並已於日前獲主管機關核准，預計在2018年7月2日展開募集。宏利投信表示，該基金主要聚焦金融產業特別股投資，投資地區以美國為主，主要係股息收入帶來穩定的現金流，同時股價波動幅度相對小，有助提高防禦等級，且還可受惠美國升息與企業減稅政策，提供樂觀收益空間。
該檔基金海外顧問宏利資產管理(美國)特別股收益投資團隊經理人Joseph Bozoyan(如圖)說明，特別股是兼具股債性質的混合證券，其配息率較債券高，且股利分配及償債順位優先於普通股，但股價波動度又相對較低，在市場行情波動劇烈下，將具有投資吸引力。
Joseph Bozoyan進一步指出，特別股具備多重優勢，其股利率水準達6%以上，且往往相對於高收益債券具有更高的信用品質；其次，在評估風險和報酬時，特別股提供更具吸引力的風險調整回報，並與其他主要資產類別的相關性較低。
關於特別股投資展望，Joseph Bozoyan分析，從經濟環境來看，目前是特別股投資的好時機，主要係美國聯準會(Fed)穩步上調美國利率，擴大了銀行利差，創造了較高的利潤率。同時隨著美國公司稅率從31%下調至21%，預計金融/銀行業將從減稅中受益最多。
Joseph Bozoyan強調，由於特別股發行者以美國金融業為主，投資收益空間樂觀，加上目前因地緣政治事件頻傳、國際間貿易摩擦議題延燒影響，全球市場行情震盪幅度擴大，正凸顯特別股的風險防禦特性，使得特別股在此時更具投資誘因。
宏利特別股息收益基金經理人鄧盛銘則指出，該基金投資金融業特別股的占比逾5成，平均信評為投資等級BBB-，可望高度受惠於美國升息與企業稅改，同時追求穩健的收益率以及額外的資本利得。且除投資固定利率特別股，亦將搭配投資利變型標的，以期在升息環境下創造收益率極大化。
