中信銀:2018年投資展望 首選新興市場、人工智能股

2017/12/27 09:38

MoneyDJ新聞 2017-12-27 09:38:14 記者 新聞中心 報導

中信金(2891)旗下中國信託商業銀行昨(26)日舉辦「2018年投資展望說明會」,提醒投資人留意兩大趨勢、八大策略,資產配置新興市場優於成熟市場,產業首選人工智能變革受惠股。兩大趨勢是「同步化、分歧化」,八大策略則包括景氣同步擴張下的「順週期策略」、財政政策同步刺激的「再通膨策略」、貨幣政策同步正常化的「流動性優先策略」與「息收成長策略」、產業同步升級的「趨勢交易策略」、價值分歧下的「避開價值陷阱策略」、報酬分歧下的「創造超額報酬策略」與波動度分歧下的「選擇性利差交易策略」等。

中信銀行個人金融客群總處副總經理黃培直剖析全球投資趨勢指出,回顧今(2017)年,美國川普政府的經濟策略、中國19大的布局與決策、新興市場的崛起與各國貨幣的穩定度,無不影響全球局勢,亦考驗投資人的眼光。幸運的是,今年以來股債全面上漲,全年未出現逾10%波段跌幅,讓多數投資人都享受到投資的甜美果實。

展望明(2018)年,黃培直表示,受惠於多股同步力量,有助展延景氣,整體而言,成熟、新興國家都邁向復甦,但新興國家成長潛力優於成熟國家,可布局處於成長期的雙印(印度、印尼)及俄羅斯、巴西。他也提醒,相較於今年全面大漲的格局,明年有價值、報酬、波動率分歧現象,因而投資不能只看價值,還要看體質,信評較差的公司借款成本將大幅跳升,體質較差公司的股票表現也會明顯轉差。

貨幣政策方面,黃培直指出,美國等成熟國家同步推動利率正常化,預期包含雙印等新興國家明年下半年亦將啟動升息鑰匙。伴隨貨幣政策緊縮,各國政府推出擴大基礎建設、財政改革、減稅、產業結構轉型等財政政策刺激景氣,具改革題材國家將受惠。

黃培直並表示,在產業方面,現正邁入第四次工業革命的智能時代,全球資本支出進入擴張期,具有AI升級題材與景氣成長遞延的科技、消費、金融、原物料、工業等五大類股,可望受惠於新舊經濟循環。

債券投資方面,黃培直指出,明年可能出現資本利損,以致侵蝕票息,因此標的要精挑細選,建議首選新興市場當地債、新興市場企業債、亞洲當地債券、人民幣債券。外幣投資方面,下半年建議避開轉趨弱勢的美元,美元指數不排除跌破90,上半年可考慮布局之貨幣,如澳幣、加幣。

個股K線圖-
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