《Fund消息》股市震盪加劇 美債ETF獲資金關愛
2018/12/04 17:43
MoneyDJ新聞 2018-12-04 17:43:43 記者 王怡茹 報導
由於交易成本及便利性具有優勢，美債ETF成為近年來市場追捧的投資商品。富邦投信量化及指數投資部主管粘瑞益表示，統計去(2017)年以來，美債ETF商品的資產規模持續走升，而在今年歷經股市大幅震盪下，更有顯著成長，截至10月底，所有掛牌交易的美國政府債券ETF (包含槓反型)資產規模合計為新台幣835億元，較去年底之規模348億元，成長1.4倍，頗受投資人青睞。
粘瑞益指出，全球政經局勢動盪，歐洲方面有英國脫歐、義大利債務赤字未果等變數，亞洲亦面臨日本甫釋出明年將增加消費稅、中美貿易局勢未定等影響，加上全球經濟增長放緩，以及市場對升息的擔憂，美股寫下歷年最糟的感恩節前表現，進而拖累全球股市陷入動盪，其中道瓊工業指數、S&P500指數、NASDAQ指數、費城半導體指數自11月8日相對高點至感恩節前(21日)累計跌幅分別為-7.06%、-5.92%、-8.01%、-6.15%。
粘瑞益進一步說明，近期股市延續震盪，投資人資金尋求避險，導致債券殖利率維持高點震盪，惟市場已大致反應升息預期，FED主席鮑威爾28日也稱利率接近中性水準，市場解讀為FED可能有意結束或暫停升息循環，公債殖利率自高點下降，收益率曲線變得更陡峭，預期短期內債券殖利率應不易再顯著彈升，美債的吸引力增加。
粘瑞益建議，由於美國通膨升溫與升息仍是長線趨勢，長年期美債的風險仍相對較高，相較之下，短年期美債由於存續期間較短，對利率敏感度相對低，加上近期美元仍偏向走升，因此仍是美債商品的投資首選。
美國政府債券ETF今年以來規模走勢：
資料來源：CMoney；單位：10億美元；資料日期：2018/01~2018/10。
個股K線圖-
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