MoneyDJ新聞 2018-11-12 17:48:56 記者 王怡茹 報導
2018年進入尾聲，在美國(FED)升息、美中貿易戰、新興貨幣貶值恐慌等眾多紛擾下，金融市場2018年走來一路顛簸，投資人的心情也跟著起起伏伏。展望2019年，元大投信表示，全球景氣成長環境不變，但因不確定因素仍多，預期市場波動將更劇烈，因此建議採取多重資產策略，並善用反向型ETF，以降低投資組合的下檔風險。
元大投信執行副總黃昭棠說明，雖然全球經濟出現成長放緩跡象，但未進入衰退，目前看來，美國維持升息縮表進度，歐元也即將縮表，日本亦有可能結束貨幣寬鬆(QE)，在資金相對緊縮時，全球資產強弱對比將更明顯，波動也會擴大。其中較看好強勢資產美元、美股仍有表現機會，而新興市場則承壓。
在新興市場中，2018年又以新興亞洲表現最差，尤其陸股年初迄今大跌逾2成，亦遠遠落後全球股市。不過，黃昭棠認為，觀察MSCI正研擬將中國A股在全球基準指數的納入因子(FIF)，有望促使外資被動式資金流入，而新的外來資金或許能重振股民信心，促使陸股重啟多頭。
債市方面，則相對看好可受惠於升息議題的浮動利率債，以及殖利率較高的亞洲高收益債，此外，包括黃金、石油、REITs、農產品等實質資產亦各擁利多，可酌量配置。整體來說，元大投信建議股市3成，債市、商品、實質資產各2成，貨幣型1成的投資比重。
黃昭棠認為，2008年金融海嘯後，前所未見的寬鬆貨幣政策造成近年股債常出現同漲同跌的現象，不過，隨著全球主要央行陸續落實貨幣政策正常化，加上國際間貿易衝突、地緣政治風險不時擾局，建議投資人應改變過去追逐趨勢的投資思維，而轉向多重資產配置、並可搭配反向產品，可以中和整體投資組合曝險值。
元大投信補充，過去投資人運用期貨來避險，不過現在有了反向ETF將期貨現貨化，投資人一樣用證券戶頭買賣，同樣有保險作用，目前市場反向標的包含美國、台灣、中國股票，還有債券、黃金、原油、外匯等，因此遇到市場下跌，不用急著殺出原有多頭部位，可以用反向ETF達到負Beta效果，等到風險結束再撤掉保險即可，但不建議長期持有。
元大投信對2019年配置建議：